经济导报记者 杜海

山东鲁华龙心生物科技股份有限公司(鲁华生物，838875)新近披露股票定向发行说明书，公司拟向22名核心员工及1名非公企业投资者发行不超过1400万股，预计募集资金总额不超过4890.90万元。

经济导报记者注意到，通过本次定向发行，鲁华生物既引进了战略投资者，又同步实施了核心员工持股，可谓一举两得。鲁华生物介绍，本次混改方案(含核心员工持股)已获得上级单位、山东省属企业——山东鲁华能源集团有限公司(下称“鲁华集团”)的批准。

募资全部投向华能制药

鲁华生物成立于1993年，位于济宁市高新区，主要从事保健品的生产与销售。公司注册资本4000万元，法定代表人为梁会亮。

据悉，去年10月16日，公司召开股东大会审议通过了相关议案，最终确定梁会亮、李振、王玉英等共计31名员工为公司“核心员工”。其中，22名核心员工参与此次定向发行。

在上述22名核心员工中，梁会亮为公司董事长兼高级管理人员，王玉英为公司高级管理人员；梁会亮、王玉英等16人为母公司鲁华生物员工，张庆奇、徐鸿儒等6人为全资子公司济宁华能制药厂有限公司(下称“华能制药”)员工。由此不难看出，华能制药对于鲁华生物的重要性。

华能制药主要从事中成药的产销，其主打产品“芪龙胶囊”利用清华大学专利技术生产，自2017年进入全国医保目录，近年来销售收入持续快速增长，成为鲁华生物收益增长最快的品种之一。芪龙胶囊具有益气活血、化瘀通络的功效，可用于缺血性中风(脑梗塞)的恢复期。

事实上，鲁华生物此番募资4890.90万元，拟全部用于华能制药的项目建设和补充流动资金。其中，3390.90万元拟用于华能制药鲁华龙心中药智能制造项目一期建设。该项目已成功入选山东省2020年度重大项目名单，总规划150亩地，总投资8亿元。一期占地64.24亩，总投资2.47亿元，将建设综合楼、综合制剂车间、污水处理站等配套设施，设计年生产能力为胶囊剂10亿粒、口服液2亿支、干混悬剂2亿包。该项目预计在2021年底竣工投入使用。另外的1500万元拟用于华能制药补充流动资金。

鲁华生物称，公司的发展已经进入快速增长期，华能制药主打产品芪龙胶囊的市场占有率逐渐提高，补充流动资金能够满足产能扩大后的销量匹配要求。

实控人仍为山东省国资委

鲁华生物本次定向发行的发行价格为3.49元/股，由发行对象以现金方式认购。那么，3.49元/股的发行价是如何确定的?

经济导报记者获悉，鲁华生物交易方式为集合竞价，公司股票自2016年8月起在全国股转系统挂牌并公开转让以来，未发生过二级市场股票交易，故公司无二级市场股票历史成交价格作为本次定向发行的价格参考。但是，根据山东正源和信资产评估公司2020年9月出具的资产评估报告，截至2020年4月30日，鲁华生物净资产评估值为1.40亿元，公司总股本为4000万股，即每股净资产的评估值为3.49元。

“本次定向发行可增加公司权益资本，实现股权多元化；实施混合所有制改革，建立利益共享、风险共担的激励约束机制，激发企业活力。”鲁华生物表示。

在此次定向发行前，鲁华集团持有鲁华生物70%股权，山东泉泰投资持有鲁华生物30%股权。山东泉泰投资系鲁华集团全资子公司，鲁华集团为山东省属企业，实控人为山东省国资委。本次定向发行后，在本期发行足额认购情况下，鲁华集团仍合计持有4000万股，占本次定向发行后公司总股本的74.07%，不会导致公司控制权发生变化。

此外，鲁华生物本次定向发行的非公企业合格投资者——上海尚琦健康管理有限公司，之前已通过山东产权交易中心公开征集确定，并开立股转系统证券账户开通认购本次发行股票相应权限。该公司作为机构投资者，拟认购1100万股，耗资3842.85万元。

工商注册资料显示，上海尚琦健康管理有限公司注册资本4000万元，位于上海自贸区。值得注意的是，该公司成立于2020年11月11日，成立时间较短。对此，鲁华生物称，通过获取该公司《实际经营业务说明》、业务合同等相关资料，确认其不属于单纯以认购股份为目的而设立且不具有实际经营业务的公司法人、合伙企业等持股平台。

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