济南

直击新三板|山东芯诺科技要引入国资参股基金

2022-03-04 17:05:46 发布来源:大众报业·经济导报

  经济导报记者 杜海

  新三板创新层公司山东芯诺电子科技股份有限公司(芯诺科技,838172.NQ),受到一家国资参股基金的青睐。

  芯诺科技日前披露的股票定向发行说明书(修订稿)显示,公司本次发行股票的价格为8元/股,预计发行不超过250万股,募集资金不超过2000万元。经济导报记者获悉,公司本次发行对象为1名外部机构投资者——山东省财金创投新旧动能转换股权投资合伙企业(有限合伙)(下称“省财金创投基金”),属于国资参股基金。

  “本次发行所募集资金,拟用于补充公司流动资金,以保障公司经营目标和未来发展战略的实现。”3月3日,芯诺科技董事会秘书陈稳对经济导报记者表示,“目前,此次发行事项还在走程序。”

  发行对象共有18位出资人

  芯诺科技注册地位于济宁市兖州区,目前服务的直接客户主要是半导体封装、半导体器件终端企业。

  省财金创投基金成立于2018年3月30日,注册地址位于济南市市中区,注册资本5.18亿元,执行事务合伙人为山东省财金创业投资有限公司。

  该基金的出资方共有18位出资人。其中,山东省新动能基金管理有限公司出资比例为25.87%,山东省财金创业投资有限公司出资比例为9.65%,济宁市惠达投资有限公司、山东省财欣资产运营有限公司出资比例均为5.79%,山东能源集团创元投资有限公司出资比例为5.02%,其余13位出资人的出资比例均在4%以下。

  因此,该发行对象为私募基金产品,其实际控制人为该基金的执行事务合伙人及基金管理人山东省财金创业投资有限公司,而山东省财金创业投资有限公司的实际控制人为山东省财政厅。

  股权结构显示,芯诺科技控股股东为上海鲁郡投资管理合伙企业(有限合伙),本次发行前持股比例为67.68%,发行后持股比例为65.40%;陈钢全作为上海鲁郡投资管理合伙企业(有限合伙)执行事务合伙人,持有上海鲁郡投资管理合伙企业(有限合伙)的出资份额为1.67%,本次发行前其持有芯诺科技股份比例为1.13%,发行后持股比例为1.09%。

  根据上海鲁郡投资管理合伙企业(有限合伙)合伙协议,合伙人依照法律规定或协议约定,需要对合伙企业有关事项作出决议时,有限合伙人不参与决议表决,决议结果以执行事务合伙人意见为准。执行事务合伙人变更或撤换需经执行合伙人在内的全体合伙人协商一致方可实施。陈钢全作为上海鲁郡投资管理合伙企业(有限合伙)执行事务合伙人,本次发行前后分别实际控制芯诺科技67.68%、65.40%的股份,为芯诺科技实际控制人。本次发行前后,芯诺科技实际控制人、控股股东不会发生变化。

  去年前三季度营收大增

  那么,本次发行股票的价格(8元/股)是如何确定的?

  根据定期报告披露,2019年度、2020年度及2021年1-9月(未经审计),公司每股收益分别为0.39元、0.49元及0.61元。2019年12月31日、2020年12月31日及2021年9月30日(未经审计),公司每股净资产分别为2.61元、2.23元及2.79元。按照公司年报披露的2020年度每股收益计算,本次发行的市盈率为16.33倍,与同行业可比6家公司的发行市盈率17.30倍接近。

  “本次发行价格,综合考虑宏观经济环境、公司所处行业、公司成长性、每股净资产、行业市盈率等多方面因素,并在与发行对象沟通的基础上,根据认购情况最终确定。”陈稳介绍,本次发行价格系公司积极协商,最终形成的市场价格。

  据悉,省财金创投基金系山东省财政厅控股的证监会备案投资基金,芯诺科技于2021年上半年开始与其商务谈判,确定发行价格为6元/股,显著高于当时的二级市场价格。2021年下半年,随着二级市场交易价格上升,公司积极协商,省财金创投基金重新召开投委会审议通过了8元/股的发行价格,较之前商定的6元/股的发行价提高了33.33%。此外,本次发行价格,高于2021年公司股权激励的行权价格2.10元/股,高于公司2018年股票发行价格4.78元/股。

  芯诺科技表示,公司业绩在不断增长,2020年经审计的营业收入为2.50亿元,较上年同比增长15.41%。2021年1-9月,公司实现营业收入2.91亿元(未经审计),较上年同期大幅增长65.10%。

  “得益于国产替代机遇和下游新能源等电子行业对功率半导体器件产品需求的大幅增长,公司需要补充运营资金开拓市场。”陈稳表示。

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