美国5月CPI将破4%？

华尔街顶级做市商城堡证券（Citadel Securities）日前警告称，为了应对不断攀升的通胀，美联储可能很快需要加息。

该机构指出，强劲的劳动力市场、高企的能源成本，以及人工智能（AI）领域的大规模投资，是推高通胀压力的关键因素。

近期美国公布的强劲就业数据导致全球股市和债市双双下跌，因其提升了加息概率。城堡证券指出，劳动力市场正接近一个拐点：在劳动力供应受限且失业率处于低位的情况下，工资增速可能会超出美联储的目标。

随着企业重建库存并实现供应链多元化，预计能源价格将维持在高位，这将进一步加剧成本压力。

此外，城堡证券还提到，在中期选举前夕，针对 AI 发展的政治反对声浪正日益高涨。人们对失业、能源消耗以及通胀的担忧，正在助长这种反弹情绪。

该机构警告称，旨在解决这些问题的政策措施可能会削弱市场对AI投资的热情，并导致整体金融环境进一步收紧。

眼下，华尔街正等待将于本周三发布的美国5月CPI数据，上周五公布的强劲非农就业数据已引发市场剧烈动荡。市场担忧，即将公布的CPI数据可能彻底打破美联储年内降息的预期。

交易员预计5月CPI同比涨幅可能达到约4.3%——这将是2023年以来的最高水平，主要原因是伊朗战争僵持不下导致能源价格依然居高不下。

面对强劲的就业数据和持续的通胀压力，华尔街各大投行已纷纷撤回了对2026年降息的预测。高盛上周五彻底放弃了对今年美联储降息的预期，将原本预测的最后两次降息时间点大幅后延至2027年6月和12月。

有着“华尔街最准分析师”之称的美银首席策略师Michael Hartnett上周警告称，6月市场充斥着一系列宏观事件，可能成为引发市场进一步下行的“潜在催化剂”。

Hartnett提到的6月大事件包括将于6月10日公布的美国CPI数据。他指出，如果5月CPI数据环比涨幅高于0.4%(目前市场预期为0.5%)，则意味着美国CPI同比将大于4%，并警告称，在过去100年中，一旦CPI同比涨幅跨过4%的门槛，标普500指数在接下来的3个月内平均下跌4%，在接下来的6个月内平均下跌7%。