储蓄国债纳入个人养老金产品，明天迎抢购窗口！

近期，工商银行、邮储银行、兴业银行、中信银行、民生银行等多家银行手机App已悄然在个人养老金专区增设储蓄国债入口。按照财政部公布的发行安排，6月10日将迎来今年第二季度储蓄国债的发行窗口，届时投资者即可通过个人养老金账户进行认购。

记者6月9日早登录工商银行App，个人养老金账户页面已上线“国债”入口，点击进入后开通储蓄国债账户。目前，银行App暂未显示新发国债的具体信息，不过宣传页标注了个人养老金储蓄国债“专属额度、安全可靠、收益稳定”的特点。

从办理方式来看，储蓄国债的购买需要在个人养老金账户中开通专门的国债（电子式）交易账户，同一证件号码仅能开立一个账户，不过投资者可根据需要变更绑定的资金账户。

从收益层面来看，当前储蓄国债优势十分突出。以最近发行的储蓄国债为例，三年期票面年利率为1.63%、五年期为1.70%。部分国有大行三年和五年期定期存款挂牌利率为1.25%和1.30%左右，国债利率分别高出0.38和0.40个百分点。

相较于大额存单较高的起购门槛，通过个人养老金账户认购国债几乎无资金门槛，普通投资者均可参与，降低了低风险稳健养老投资的准入门槛。作为国家政策支持、个人自愿参加的补充养老保险制度，个人养老金账户每年最高缴存额度为1.2万元，可享受投资收益免税、税前抵扣以及领取时仅按3%优惠税率缴税的三重政策红利。

此次储蓄国债“入池”并非临时决定，实际上早有预告。根据财政部和央行去年11月发布的《关于储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围有关事宜的通知》，明确自2026年6月起，符合金融监管部门规定的储蓄国债承销团成员须开办相关业务，为此次产品扩容奠定了政策基础。

目前，个人养老金可投资的产品包括基金、理财、储蓄、保险、国债等五类。储蓄国债的加入补齐了个人养老金长期缺失的“零风险资产”拼图，构建起从存款国债到权益基金的完整风险梯度。中国邮储银行研究员娄飞鹏认为，储蓄国债不仅填补了个人养老金产品体系中高信用等级国债品类的空白，也进一步增加了安全性较高的个人养老金产品品类，能够吸引更多群体参与个人养老金投资。

个人养老金发展多年，但投资者可选择的产品品类总体偏少，影响投资者投资积极性，仍存在“开户热、缴存冷”的挑战，业内人士普遍认为，储蓄国债的加入有望成为破解个人养老金开户“沉睡”难题的关键抓手，对提升制度吸引力具有重要意义。清华大学五道口养老金融研究中心朱俊生测算，国债落地将直接撬动存量“沉睡”资金盘活，保守测算可拉动全市场个人养老金实缴率提升8个至12个百分点。

储蓄国债“入池”后，个人养老金投资者如何做好资产配置规划？娄飞鹏建议，投资者在资产配置中，可以将储蓄国债作为重要的底仓，锁定无风险收益，同时配置理财、基金、保险等产品。在具体比例上，根据自身的情况，如风险偏好、年龄阶段、投资收益预期等确定。

招联首席经济学家董希淼表示，养老基金和养老理财具有一定风险，但收益可能更高，居民应自行承担投资风险；养老储蓄受存款保险保护；对于养老保险产品，应重在考察其保障水平。一般来说，距离退休时间比较近的居民，建议选择更稳健的产品，如储蓄、保险、国债产品；距离退休时间比较远的居民，可以适当选择更多的基金和理财产品。居民应从自身养老需求出发，根据自身投资理财能力、风险偏好以及可投资资金等因素，做好个人养老金账户的产品配置。