□王雅洁

银行存贷款利率的调整，关乎着老百姓的钱袋子，稍有风吹草动就掀起阵阵涟漪。

12月22日，年内第三轮存款利率下调落地。中、农、工、建、交五大国有银行及招商银行宣布从今日起调整存款挂牌利率，调整后的一年期、三年期、五年期整存整取挂牌利率分别为1.45%、1.95%、2%。这一次，银行3年期存款利率调降后，正式步入“1时代”。

存款利率下降，最直观的感受就是利息收入减少了。以10万元存款为例，存3年定期，按挂牌利率计算，从2.2%降至1.95%，到期利息将减少750元。当然，实操中的存款利率可在挂牌利率基础上加点。本轮调降也涉及到利率加点上限，部分银行的大额存单利率也随之出现不同幅度下调。

善算“小账”，更要会算“大账”。实际上，每一轮存款利率的调降背后，都意味着资产端降息空间再次打开。银行通过压降负债成本，可以为贷款端利率下行腾挪更多空间。

这并非国有大行年内首次下调存款挂牌利率。今年6月、9月，存款利率经历两轮较大范围调整，长期存款利率是银行主要下调目标。据记者统计的历史数据显示，包括此次在内，国有银行一年期存款挂牌利率年内累计下调20BP（基点），三年期和五年期调降幅度尤为明显，分别下降65BP。

存款利率下调的同时，居民贷款以及企业信贷成本也在同步降低。以贷款市场报价利率（LPR）数据来看，今年内的两次LPR利率调降也分别发生在与存款降息时间点临近的6月和8月下旬。再向前回顾，2022年9月的大行集体存款降息亦发生在当年8月的LPR利率调降之后。

值得注意的是，2023年，对于房贷一族可谓是“政策红包”的最大受益者。9月25日存量首套房贷利率批量调降后，“二套转首套”自10月25日也再次开闸。月供压力减小、利息支出大大节省……房贷族切实体会到了房贷利率调降的喜悦。

存款降息对居民、对实体经济的影响，不能只看短期利益，更须用长远目光丈量。

根据人民银行数据，11月末，人民币存款余额284.18万亿元，同比增长10.2%。前十一个月人民币存款增加25.65万亿元，同比多增1301亿元。11月份人民币存款增加2.53万亿元，同比少增4273亿元。其中，住户存款增加9089亿元，非金融企业存款增加2487亿元，非银行业金融机构存款增加1.57万亿元。

可见虽然今年存款利率持续下调，但居民存款热情依然较高。由于长期存款利率优势明显，权益市场波动较大，存款定期化、长期化特点显著。虽然很多银行零售存款利率下降，但零售存款成本却不降反升。

可以预测，此轮存款降息就是资产端融资成本下调的先导政策，LPR利率或有进一步下调的可能。从息差角度看，存款利率调降也隐含着对银行“合理净息差”的呵护。人民银行在今年的货政季报中就提到，“商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平”。稳息差已逐步成为行业和监管共识。

银行负债成本得到控制后，才存在带动广谱利率整体下行的可能，从而实现中央经济工作会议提出的“促进社会综合融资成本稳中有降”。

专家分析预计，2024年存款利率还有进一步下行的空间。老百姓的“钱袋子”该咋管？

不要把所有的鸡蛋放进一个篮子！资产配置的多元化尤为重要，通过投资不同的资产类别，尽可能降低风险，提高收益，成为每个人必须要考量的了。

责任编辑： 许光宇    

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