4.39亿不良债权折价转让！绍兴银行不良率半年飙升70基点，年末加速“甩包袱”

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临近年末，绍兴银行在阿里资产平台上的一笔大额不良债权转让，将其推至聚光灯下。

阿里资产交易平台信息显示，绍兴银行对绍兴市柯桥区中国轻纺城南区市场经营有限公司的一笔总额约4.39亿元债权，将于12月24日开拍，起拍价为3.51亿元。

今年以来，绍兴银行已在该平台密集发布19笔不良债权转让信息，仅12月就有5笔上架。面对不良贷款率半年内飙升近一倍的现实，加速处置成为这家区域银行的当务之急。

12月大额债权密集转让

不良资产处置加速

此次拍卖的债权，债务人为绍兴市柯桥区中国轻纺城南区市场经营有限公司，该笔债权本金4.1亿元，截至2025年11月21日的利息为2952.42万元。阿里资产平台信息显示，该债权起拍价为3.51亿元，相当于打了8折。

图片来源：阿里资产平台

根据标的物介绍，绍兴市柯桥区中国轻纺城南区市场经营有限公司曾向绍兴银行镜湖支行申请了大额贷款，由绍兴南成置业有限公司和厦门俊成益投资有限责任公司提供担保。

图片来源：阿里资产平台

经（2025）浙06民初76号民事调解书确认，绍兴市柯桥区中国轻纺城南区市场经营有限公司在绍兴银行镜湖支行的借款本金高达4.12亿元。2025年7月1日，绍兴银行仅收到240.99万元执行款，在巨额本金面前可谓杯水车薪。

极低的首轮回款率，通常意味着债务人已陷入严重的偿债能力危机。对于银行而言，当传统的司法追偿手段收效甚微时，公开市场折价转让，成为快速变现、回笼资金并降低不良资产率的一种现实选择。

不只是这一笔，风口财经发现，年内，绍兴银行在阿里资产交易平台共发布19笔不良债权转让信息（含本次），其中，12月就密集上架了5笔。

就在12月16日，该行有两笔大额债权拍卖结果出炉。其中，一笔本息合计4.88亿元的资产包仅以5007.68万元的价格起拍，但因无人问津而流拍。另一笔总额4.2亿元的债权，则以2684.84万元的“地板价”寻得接手方。

图片来源：阿里资产平台

这两笔贷款的利息颇高，且起拍价折价约90%，明显是陈年坏账，直观反映绍兴银行清理历史包袱、优化财务报表的迫切心态。

绍兴银行选择在年底前如此密集地处置不良资产，是出于优化年度报表的考虑，还是标志着该行整体的风险处置策略发生了主动转变？对此，风口财经发函、致电绍兴银行，截至发稿，尚未收到回复。

不良率半年飙升70基点

资产质量急剧恶化

密集转让动作的背后，是绍兴银行资产质量的显著变化。

一直以来，绍兴银行以扎实的资产质量在业内著称。截至2024年末，其不良贷款率保持在0.8%的行业较优水平，而拨备覆盖率则高达315.54%，风险抵御能力充足。

然而，这一局面在2025年上半年发生逆转。据东方金诚11月28日发布的信用评级报告披露，截至2025年二季度末，短短半年的时间内，该行不良率已飙升至1.5%，上升幅度达70个基点；拨备覆盖率则锐减至171.26%，下降超过144个百分点。

绍兴银行资产质量 图片来源：东方金诚评级报告

但深入分析可以发现，绍兴银行资产质量的“变脸”有其结构性根源。

评级报告指出，受经济持续底部运行、房地产市场调整、需求不足等因素影响，绍兴银行的小微企业及个体户客户经营承压。企业面临经营压力，相关信贷风险也随之向金融体系传导，进而导致不良率反弹。

绍兴银行深耕本地，其信贷投放与区域经济结构深度绑定，该行贷款大量投向制造业，截至2025年6月末，制造业贷款在总贷款中的占比已达到33.1%，较年初继续上升5.72个百分点。

制造业细分行业包括纺织业、通用设备制造、电气机械制造等。其中，纺织业是重要的组成部分，这与绍兴作为全国重要纺织业基地的产业特征相符。

绍兴银行集中度情况 图片来源：东方金诚评级报告

风险不仅体现在已暴露的不良贷款上。截至2024年末，该行关注类贷款余额中，前十大客户的贷款占比集中度超过55%，这些客户主要分布于纺织服装、房地产及相关制造领域。大额客户的潜在风险，对银行的风险管理和资产保全能力亦构成了持续考验。

盈利能力同步下滑

业绩面临多重挑战

资产质量恶化的同时，绍兴银行的盈利能力也在下降。2025年上半年，该行营收为18.5亿元，净利润为7.84亿元，分别同比减少10.68%、28.05%。

绍兴银行业绩情况 图片来源：企业预警通

评级报告指出，该行营业收入主要来源于利息净收入及投资收益。随着各项业务稳步发展，该行营业收入曾稳步提升，2024年该行实现营业收入39.77亿元，同比增长4.68%。

绍兴银行收入结构 图片来源：东方金诚评级报告

但在LPR下行、减费让利政策背景下，该行贷款收益率持续下降。2025年1-6月该行公司贷款及个人经营性贷款加权平均年化利率为4.13%、3.52%，分别较2024年下降13BP、21BP。

此外，为应对资产质量变化，银行需要计提相应的贷款损失准备，这直接侵蚀了当期利润。2024年全年，该行计提的贷款损失准备已达5.53亿元，同比增加1.81亿元。多重因素叠加，导致该行盈利能力增长面临挑战。

为增强资本实力，绍兴银行已于2025年9月宣布，将全额赎回2020年发行的10亿元二级资本债券。这一举措与当前许多银行优化资本结构、降低资本成本的趋势相一致。

绍兴银行面临的不仅是单笔不良债权的处置问题，更是区域性银行在经济周期下行阶段的普遍困境。

密集转让不良债权是应对当前资产质量压力的即时举措，而更深层次的贷款结构优化与风控体系升级，将是决定其能否穿越周期的关键。

（大众新闻·风口财经记者 王雪）

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