观澜亭｜可计付利息！从支付工具到财富载体，数字人民币迎来新变局

近日，中国人民银行明确，新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施。

这短短一句话，标志着中国法定数字货币正式告别了“零收益”时代，其角色正从单纯的支付工具，向更完整的财富载体悄然进化。

过去几年，数字人民币的推广重心在于用。通过遍布全国的试点、花样繁多的消费红包，致力于培养公众的使用习惯，打通商户的受理网络。这一阶段的目标是解决有无问题，让数字人民币在零售支付场景中站稳脚跟。

然而，一个无法回避的事实是，当人们的钱包里既有现金、银行卡余额，也有数字人民币时，如果后者的资金沉淀不能产生复利价值，其吸引力便大打折扣。尤其是在低利率环境下，哪怕是一分钱的活期利息，也是对用户资产的尊重。

此次“生息”政策，正是对这一深层逻辑的回应。数字人民币不再是试验田里的盆景，而要成为国民财富版图中的基石。其意义远超于增加的那微薄的利息收入，而在于系统性重塑其生态定位。

首先，这是提升数字人民币竞争力的关键一招。在移动支付领域，支付宝、微信支付等平台早已通过货币基金，如余额宝、零钱通为用户的零钱提供了远高于活期的收益。赋予数字人民币其计息功能，使其在便捷性之外，也具备了基础的保值增值属性，这能有效激励用户将更多资金留存于数字人民币钱包中，提升其流通速度和广度，真正实现用起来到存下来的转变。

其次，这是推动人民币国际化纵深发展的战略铺垫。一种被广泛持有和使用的货币，不仅是交易媒介，更是价值储藏手段。当前国际储备体系中，美元之所以占据主导地位，部分原因就在于全球投资者愿意将其作为财富进行长期持有。数字人民币的“生息”机制，为其未来在跨境贸易结算、甚至成为他国央行外汇储备的一部分，奠定了制度基础。

再者，这是深化金融普惠的又一重要路径。计息规则的设计，可以精准服务于国家战略。例如，未来是否可以对用于绿色消费、小微企业融资的数字人民币设置差异化、更高水平的智能贴息？通过算法，将货币政策与产业政策、社会政策无缝衔接，可以实现资金的靶向滴灌。

当然，挑战依然存在。如何平衡好账户管理成本与利息支出？如何防范潜在的套利行为？这些问题都需要在实践中不断探索和完善。但方向已定，数字人民币的未来，绝非仅仅是替代现金，而是要构建一个集支付、储蓄、投资乃至身份认证于一体的综合性数字金融基础设施。

技术进步的终极目的，是服务于人。数字人民币生息虽小，却是我国金融科技从“追赶者”迈向“引领者”的一个生动注脚。

（大众新闻记者 董婉婉）