山东发布行动方案引育长期资本，力争到2027年年末创业投资金额年均增长10%以上

日前，山东省人民政府印发《山东省引育长期资本促进创业投资高质量发展的行动方案》（以下简称《行动方案》），旨在畅通创业投资“募投管退”循环，推进资本“投早投小投硬科技”，吸引培育更多长期资本和耐心资本支持山东高质量发展。

《行动方案》明确，以培育引导长期资本支持全省经济社会发展创新力提升为主线，推动更多金融资源助力科技创新和新质生产力发展。力争到2027年年末，投资山东的创业投资金额年均增长10%以上，管理规模超过4000亿元，存续基金数量保持在3800只左右，全省创投基金“投早投小投硬科技”的比例超过80%，股权投资对企业上市的渗透率超过90%，推动形成“产业－科技－金融”高水平循环，全力打造全国科技金融改革试验区和创业投资高地。

《行动方案》围绕长期资本引育行动、创业投资促进行动、政府投资基金管理提升行动、退出渠道拓宽行动和创投环境优化行动五大方面，部署了系列具体行动。

加快培育高质量创业投资机构

长期资本引育行动方面，山东加快培育高质量创业投资机构。吸引全国知名创投机构总部在省内设立区域性总部或分支机构，参与全省各类政府投资基金和国资基金管理机构公开遴选。支持专业性创业投资机构发展，鼓励驻鲁及省内高校、科研院所等依托产业集团、产教融合链主企业、校友基金会，或者联合政府投资基金及市场化机构发起设立创投基金，支持院校科技成果转化与校友创业。

山东鼓励长期资本出资，鼓励包括但不限于保险资金、金融资产投资公司、科研院校母基金、政府投资基金、商业银行具有投资功能的子公司、证券公司、信托公司等在我省设立或出资创业投资基金，推动山东上市公司、产业链主企业、大型科技企业围绕产业链上下游开展企业风险投资（CVC），加大对科技成果转化和产业链上下游中小企业的投资力度。

山东提出，用足用好试点政策拓宽资金来源。建立金融资产投资公司股权投资项目对接机制，加强项目筛选与推送，形成金融机构与金融资产投资公司“投贷联动”综合效应。积极探索建立央地合作增信机制，推动债券增信机构与中债信用增进公司等加强合作，支持股权投资机构及其母公司发行科技创新债券，开展“首债培植”行动，增强股权投资机构筹集长期稳定资金的能力。

引导创业投资机构投早投小投硬科技

创业投资促进行动方面，引导创业投资机构投早投小投硬科技。建立投资种子期、初创期企业的风险补偿机制，鼓励通过“超前孵化”和“深度孵化”模式支持硬科技企业。建立多层次创业投资项目服务对接机制，提升创业投资综合服务能力。结合重大生产力布局，在科技、人才资源密集地区发展一批创业投资集聚区和综合服务基地，创新优化运营服务模式，为集聚区内创业投资机构提供注册登记、投融资对接、项目路演、备案辅导等服务，吸引法律、信用、知识产权、人力资源、创业孵化等专业服务机构入驻，落实相关税费优惠政策，按规定给予房租补贴等优惠政策，政府投资基金参股扶持。

政府投资基金管理提升行动方面，山东将合理统筹政府基金布局，引导各市围绕产业特色调整政府投资基金布局，防止重复投资和无序竞争。优化政府出资的创业投资基金管理，合理提升创业投资类基金设立的数量和规模，适度提高政府投资基金出资创投基金的比例，放宽创投基金存续期要求。严禁地方政府通过违规举债融资进行出资，不得强制要求国有企业、金融机构出资或垫资，不得以基金股权投资名义开展债权融资活动。同时，构建差异化国有创投考核体系，进一步提高风险容忍度，并建立容错机制。

畅通企业境内外上市渠道，积极推进并购重组

退出渠道拓宽行动方面，山东将畅通企业境内外上市渠道，积极推进并购重组。用好科技企业并购贷款试点政策，并购贷款占并购资金的比例上限提高至80%，最长期限延长至10年。推进私募股权创投基金二手份额转让。鼓励私募股权二级市场投资基金（S基金）发展，推动银行理财、保险资金、信托资金等加大对S基金的投资布局。推荐山东省到期清算的政府投资基金积极对接专业S基金管理机构，推动基金顺利实现转让退出。

创投环境优化行动方，山东将优化私募创投行业市场准入。在风险可控前提下，优化登记注册前置审批流程，在材料齐备性审核、综合研判会商、出具推荐函和登记注册方面为私募创投机构提供高效服务。按规定落实支持创业投资发展的各类奖补支持政策。健全创业投资服务体系，建设创业投资专业人才队伍，支持符合条件的人才申报“泰山”“齐鲁”人才工程，享受安居、医疗保障等方面的优惠政策。为符合条件的人才发放“山东惠才卡”，提供绿色通道服务。强化部门协同联动，推动创业投资各项措施落地见效。

大众新闻·齐鲁壹点记者 杨璐