海量财经丨十七载IPO“恋爱”长跑再启程，东莞银行在业绩承压中能否“修成正果”？

一场跨越十七载的“恋爱长跑”，终于迎来新的续篇。

2025年12月29日，深圳证券交易所官网的信息更新，让东莞银行与资本市场的这场“拉锯”再度聚焦公众目光：该行IPO审核状态正式由“中止”变更为“已受理”，意味着在四度“暂停”的波折后，这场漫长的上市追逐再次按下重启键。

从2008年首次递交上市申请材料“告白”资本市场算起，东莞银行的A股冲刺已走过17个年头，在这场充满试探与等待的“长跑”中，其业绩表现、金融数据成色与合规经营状况，早已成为市场评判这场“感情”能否修成正果的核心焦点。

作为区域性城商行中“执着追光者”的代表，东莞银行与资本市场的这场“恋爱长跑”，始终伴随着行业周期的起伏与自身经营的调整。

公开信息勾勒出这段“长跑”的清晰轨迹：该行前身为东莞市商业银行股份有限公司，1999年9月正式成立，2008年迈出上市筹备的关键一步，递交上市申请材料开启“告白”。

2012年进入“落实反馈意见”的“深度了解”阶段，却在2014年遗憾进入“申请终止审查”名单，短暂“止步”。

2018年，该行重启辅导备案“重拾信心”，2019年再次提交IPO申请“再度告白”，其间四次更新招股书完善“自我介绍”，2023年全面注册制落地后顺势换道注册制审核“调整节奏”，却因财务资料过期等问题，在2024年3月、10月及2025年3月、9月四度“暂停互动”。

此次状态回归“已受理”，核心原因便是该行更新提交了最新财务资料，补上了审核流程中的关键短板，为这场“长跑”续上了关键一程。

然而，业绩表现的波动，是东莞银行IPO进程中无法回避的现实问题。

从其最新更新的IPO审核材料披露数据来看，该行正面临营收与净利润双双下滑的压力。2025年前三季度，东莞银行实现营业收入69.18亿元，同比下降9.39%；净利润为25.44亿元，同比降幅扩大至20.66%。

回溯2025年半年报数据，该行2025年上半年实现营收49.7亿元，同比下滑8.02%，净利润23.6亿元，同比下降1.4%，不难看出三季度盈利能力出现明显承压，净利润降幅显著扩大。

这种业绩下滑并非短期现象，而是延续了此前的下行态势。公开财报显示，东莞银行在2022年营收突破百亿关口后，增长动能开始放缓，2024年首次出现营收与净利润“双降”，当年实现营业收入101.97亿元，同比下滑3.69%；归母净利润37.38亿元，同比下降8.10%。

作为一家金融机构，在金融数据层面，东莞银行在金融数据方面展现出的盈利能力、资产质量与业务结构均呈现出区域性城商行的典型特征，同时也暴露出部分潜在风险。

在盈利能力方面，该行净利差持续收窄的趋势尤为明显，2025年上半年净利差降至1.16%，创下近年来新低，较2024年的1.35%进一步收窄，更远低于2022年1.72%的水平。净息差的持续下滑，既是利率市场化深化背景下银行业的普遍挑战，也反映出东莞银行在资产端定价能力与负债端成本控制上的压力，传统存贷业务的盈利空间不断被挤压。

在资产质量方面，该行不良贷款率呈现小幅反弹态势。截至2025年6月末，东莞银行不良贷款率为1.08%，较2024年末的1.01%有所上升，也高于2022-2023年0.93%的平均水平。不过从行业对比来看，这一数值仍低于全国银行业的平均水平，显示出其资产质量整体仍处于可控范围。

但值得注意的是，该行拨备覆盖率同步下降，从2024年末的212.01%降至185.43%，风险抵补能力有所减弱，未来若不良贷款规模进一步扩大，可能会对其盈利稳定性产生更大冲击。

从招股书中，记者发现，东莞银行贷款集中度较高的业务结构问题较为突出。披露显示，截至2025年6月末，公司贷款和垫款总额占发放贷款和垫款总额的64.96%，其中前五大行业分别为租赁和商务服务业、制造业、批发零售业、建筑业和房地产业，占比分别为32.13%、24.03%、12.57%、6.28%和5.41%。

其中，房地产行业公司贷款为132.68亿元，个人住房贷款为384.09亿元，合计占发放贷款和垫款总额的13.69%。在房地产市场仍处于调整期的背景下，该行明确警示，若宏观经济形势或房地产政策发生不利变化，可能对贷款质量产生负面影响。

同时，小微企业贷款风险同样是该行不容忽视的一大潜在风险。截至2025年6月末，东莞银行小微企业贷款余额达1487.08亿元，占公司贷款的60.65%。小微企业抗风险能力较弱，在经济下行压力下，这部分资产质量面临考验。

此外，该行投资业务也存在一定风险敞口，截至2025年6月末，债券投资余额1981.60亿元（含同业存单），其中企业债券83.49亿元，非标准化债权类资产投资账面价值49.99亿元，这些投资在市场波动和信用风险暴露下，可能对投资收益造成进一步冲击。

然而，作为一家区域性城商行，监管罚单直指该行内部管理、合规风险等多个薄弱环节。

据公开处罚信息显示，2025年内，东莞银行及其相关负责人被处罚金合计已经达942.24万元，已经超过此前三年罚金总额的80%，罚单覆盖贷款业务、票据业务、股权管理、金融统计等多个领域。

其中，1月份因“贷款三查不尽职、票据业务审核不严”等违规行为被罚425万元，创下该行成立以来的最高单笔处罚纪录；4月份，又因“股东股权管理不到位、未穿透认定关联方”被罚25万元，下属东莞分行因“大额关联授信管控缺失”再罚85万元；11月份，因违反金融统计、支付结算、反洗钱等7项业务管理规定，被央行广东省分行警告并罚没387.04万元。

多次违规被罚不仅影响了该行的品牌形象，或对其IPO审核产生不利影响。

对于东莞银行而言，重启IPO既是补充资本、增强服务实体经济能力的必然选择，也是应对行业竞争、实现可持续发展的重要途径。

作为扎根东莞的区域性城商行，该行依托珠三角经济圈的区位优势，在服务中小企业和地方经济发展中积累了一定的客户基础与业务资源。数据显示，截至2025年6月末，东莞银行资产总额达到6,768.04亿元，下辖14家分行、175家支行。根据《银行家》杂志公布的2025年全球银行业排名，本行居全球银行业第277位。截至2025年6月30日，该行总资产在广东省城市商业银行中位列第2名，存款规模与贷款规模在东莞地区中小商业银行中均位列第2名。

不过，在业绩下滑、合规承压、行业竞争加剧的多重挑战下，东莞银行的上市之路仍充满变数。此次审核状态回归“已受理”，只是漫长征程中的又一个起点，后续还需通过监管问询、聆讯等多个环节。

(大众新闻·海报新闻记者 周凌峰 报道)