海量财经｜京东终结外卖行业的“三输”困局

3月5日，京东交出了一份令人“揪心”又“安心”的成绩单。京东集团2025年全年非美国通用会计准则下归母净利润270亿元，同比下降43.5%；第四季度单季非美准则净利润仅11亿元，同比下滑超过90%。新业务经营亏损扩大至466亿元，而外卖正是这场“战略性亏损”的主角。

好消息是，上线仅一年的京东外卖，拿下了超过2.4亿用户、15%的市场份额，累计拒绝了100万家不合标的“黑外卖”门店，为15万全职骑手全额缴纳五险一金，还将平台佣金长期控制在5%以下。

一年前，外卖行业是一个典型的“三输”局面：商家在高额抽佣下被迫压缩成本、骑手在算法压榨中疲于奔命、消费者为“幽灵外卖”的食品安全提心吊胆。而京东入局外卖后，局面悄然扭转——商家开始认真打磨产品、骑手社保成为行业标配、“明厨亮灶”写入国家新规。

这场系统性转向，绝非简单的市场份额分割。京东外卖用一年时间证明：行业的内卷困局，必须通过系统性方案才能破局——从商家的利润从哪儿来、骑手的保障谁来担、消费者的安全谁来保，每一个环节都需要重新作答。

商家的利润从哪儿来？把佣金打下来，把利润还回去

外卖行业最畸形的逻辑，莫过于“平台抽佣-商家降本-品质下滑”的恶性循环。

过去，餐饮商家在外卖平台上面临15%至25%的抽佣比例，叠加营销推广费用，一份售价30元的餐品，商家到手可能不足15元。为了生存，降低食材标准、缩减份量成为“理性选择”，最终受伤的是消费者的餐桌。

京东外卖的解法简单而直接：把佣金打下来。

上线之初，京东外卖推出“0佣金招募”，随后明确长期抽佣比例控制在不超过5% 。这个数字，不足行业平均水平的三分之一。

“降低抽佣是为了让商家能够将节省下来的成本更多地投入到菜品提升上。”京东外卖相关负责人曾表示，只有商家的利润得到保障，菜品的用料和质量才会回升，进而带来用户的复购。

这套逻辑正在跑通。截至2025年底，京东外卖已入驻超过200万家品质餐厅，“双百计划”启动以来，已有近400个餐饮商家在京东外卖订单量突破百万。

更具颠覆性的尝试是“七鲜小厨”。京东投入10亿现金招募“菜品合伙人”，由京东承担租金、人力、运营成本，餐饮商家只需专注研发招牌菜；销售利润按比例分成，“风险京东扛，收益伙伴享”。嘉和一品、紫燕百味鸡等连锁品牌已首批入围。

“让合作伙伴多赚一分钱，行业才能活起来。”京东七鲜小厨业务负责人刘斌的这句话，或许是京东对“三毛五理论”的最新诠释——如果京东有机会赚一块钱，只拿走其中的七毛，多给合作伙伴留三毛。

骑手的保障谁来担？五险一金写入劳动合同，220亿投入住房

外卖骑手长期处于“劳务外包”的灰色地带。没有劳动合同，没有五险一金，工伤风险自担，社会保障几乎为零。

2025年2月，京东率先打破僵局：自3月1日起，逐步为京东外卖全职骑手缴纳“五险一金”，为兼职骑手提供意外险和健康医疗险。当月，京东再次公告：不仅缴纳五险一金，个人缴纳部分也由京东承担。

截至2025年8月，京东外卖全职骑手已突破15万人，全部签订劳动合同，每人每月平均缴纳社保约2000元，全部由京东承担。

这场“社保风暴”迅速席卷全行业。美团在同日宣布，将为全国范围内的全职及稳定兼职骑手缴纳社保。延续多年的“外包模式”开始松动。

但京东并未止步于社保。财报显示，截至2025年底，京东体系人员总数超90万人，全年人力资源总支出达1572亿元，较2024年增加337亿元。京东已为一线员工提供2.8万套住房，最新一批全职骑手已入住北京通州区的“京东小哥之家”。未来5年，京东还将投入220亿元，提供15万套住房。

在2026年春节期间，京东9天投入超13亿元，为一线员工提供超国家法定标准的福利补贴。

有保障的骑手，才能提供有品质的服务。数据显示，2025年京东APP月活跃用户数同比增长24.7%，用户购物频次同比增长超过30%。这组数据的背后，是90万员工用脚投票的结果。

消费者的安全谁来保？100万黑外卖被拒，后厨24小时直播

“幽灵外卖”是外卖行业最隐秘的毒瘤——无实体门店、无卫生许可、无资质审核，却能在平台上正常接单。

京东外卖上线第一天就定下规矩：拒绝“黑外卖”。

上线一年来，京东外卖累计拒绝了100万家不符合标准的门店入驻。这个数字，超过了许多平台的总入驻商家数。

“打造行业最严审核标准，建立视频验真、照片复检、骑手监督等线上线下多重审核机制。”京东在回应国家外卖新规时如此表态。同时，京东外卖已逐步和各省市监管部门建立商户电子证照数据接口对接，加强对商家证照核验和管控的能力。

但京东的野心不止于“审核”，而是“重构”。

七鲜小厨采用了炒菜机器人保证菜品口味一致性，建立专门的净菜供应链减少食材搬运次数。消费者点开七鲜小厨，不仅能通过24小时直播直视后厨“现点现炒”的锅气，还能看到门店公示的核心食材品牌——中粮福临门、十月稻田、正大集团等。

这种“新鲜现炒、后厨直播、大牌食材公示”的三重保障，让食品安全焦虑在一次次下单中被确定性取代。

数据是最好的证明：七鲜小厨单店开业三个月后日均单量超过500单，并带动周边餐饮的流量和增速。截至2025年底，七鲜小厨在北京已实现五环内基本覆盖，上海、深圳、广州、天津、哈尔滨等地新店集中亮相，2026年底将完成所有一二线城市布局。

系统性问题，需要系统性解法

回顾过去一年，外卖行业的变化绝非偶然。

2025年2月，京东宣布为外卖骑手缴纳五险一金；11月，8家网络食品交易平台共同发起食品安全自律公约；2026年2月，国家市场监管总局发布外卖新规，要求平台对商家进行实质性审查、“无堂食”外卖需专项标识。

行业的系统性转向，始于每个环节的系统性重构。

在商家侧，是把抽佣从25%打到5%，把“零和博弈”变成“共生共赢”；在骑手侧，是把社保从“奢望”变成“标配”，把“算法驱动”变成“保障驱动”；在消费者侧，是把“幽灵外卖”变成“透明厨房”，把“看不见的焦虑”变成“看得见的安心”。

这套系统性解法的底层逻辑，是京东坚持了二十年的供应链模式——不是只做流量撮合者，而是深度介入商品的生产与流转环节，用确定性的服务质量换取市场份额。

京东集团首席执行官许冉在财报电话会上表示：“新业务按照战略规划推进，规模稳步扩大的同时，亏损在逐季收窄。我们正以更稳健的步伐迈入2026年。”

2026年，京东外卖的目标是市场份额达到30%。七鲜小厨将覆盖所有一二线城市，到店自提和团购业务将覆盖百万品质餐饮商家。

利润腰斩的阵痛还在持续，但行业转向的轨迹已经清晰。当商家开始认真提升产品质量、骑手的社会保障成为行业共识、“幽灵外卖”被所有人喊打，我们或许可以说：京东外卖这一年，用466亿亏损换来的，是整个外卖行业的重生。

(大众新闻·海报新闻记者 孙杰 济南报道)