金融显微镜|“借款1.3万需还2.6万”拆解！“分期乐”被金融监管总局约谈，顶格高息、违规放贷、暴力催收……投诉量超16万

近年来，互联网消费金融快速发展，在满足居民便捷信贷需求、促进消费升级的同时，部分平台违规高息、不当催收、违规向学生放贷等问题频发。安徽陈女士在分期乐平台借款1.3万余元，最终需还款近两倍，综合年化利率逼近36%“红线”的案例，引发人们的关注。

近日，针对互联网助贷业务存在的突出问题，金融监管总局对分期乐等5家平台运营机构开展约谈，要求规范营销宣传、清晰披露息费、依法合规催收、健全投诉处理机制，切实保护金融消费者合法权益等。作为乐信集团核心平台，分期乐在盈利背后显现增长放缓、主业收缩的困局，而监管持续收紧利率、校园贷、催收等“红线”，乐信的发展瓶颈与合规风险正全面凸显。

投诉量超16万条，分期乐乱象非孤例

近日，金融监管总局发布通报，针对互联网助贷业务问题，金融监管总局对分期乐、奇富借条、你我贷借款、宜享花、信用飞等5家平台的运营机构进行约谈。约谈要求，平台运营机构在与金融机构合作开展借贷业务时，应当切实规范营销宣传行为，清晰明确披露借贷产品息费信息，严格遵守个人信息保护规定，依法合规开展催收，健全客户投诉解决机制，有效保护金融消费者合法权益。

在这之前，安徽陈女士深陷分期乐网贷纠纷登上多家平台热搜，引发关注。2020至2021年，就读民办高校的陈女士受校园推销“低利息”诱导，在分期乐平台办理五笔网贷，累计借款13674元，年利率32.08%至35.90%，其中一笔400元的借款竟分36期偿还，月供18.23元，总还款860.28元，年利率35.6%。2022年8月，陈女士因无力偿还停止还款，逾期超1000天。逾期前已还款1.1万元，分期乐平台仍要求偿还1.5万元，累计需还26859元，接近本金两倍。

陈女士的经历并非个案。近日，记者登录黑猫投诉平台，以“分期乐”为关键词进行搜索，累计有效投诉达160829条。梳理海量投诉信息可见，用户集中反映问题包括：综合年化利率逼近36%、隐性收费与捆绑会员、暴力催收骚扰亲友、债权转让未告知、违规向在校学生放贷等。

在利率与收费问题上，多位用户直指平台综合融资成本超标。2026年2月12日，有用户在黑猫投诉平台投诉称，通过分期乐借款综合年化利率达36%，远超24%合理区间，且平台拒绝披露实际放款方，导致其无法向资金方主张权利，要求监管部门倒查资金来源并退还超收费用。

高额息费叠加各类名目的附加费用，大幅抬高借款人实际成本，也让平台长期陷入“高利贷”争议。2026年1月26日，有用户在黑猫投诉平台反映，分期乐乐花卡被自动开通，借款叠加担保费、服务费后，额外成本超20%，同时存在会员自动扣费行为，要求退还会员费并调整利率。

贷后管理与催收环节，也是市民投诉的重要领域。多位投诉人提及，在本人保持通讯畅通前提下，催收方仍联系紧急联系人、工作单位，使用威胁、恐吓等方式施压，涉嫌违反催收行为规范。2026年1月21日，有用户在黑猫投诉平台投诉，自己逾期后多次与分期乐协商未果，平台在未短信、书面告知的情况下，将债权转让给湖北消费金融，随后遭遇持续高频催收，导致其出现呼吸困难、过度通气等症状，要求立即停止骚扰。

此外，分期乐仍被指违规向在校学生放贷，触碰监管红线。2026年1月23日，有用户在黑猫投诉平台投诉，自己2020年9月至2024年7月为在校学生，分期乐未严格核验身份，仅凭身份证与人脸识别即发放贷款，导致其陷入以贷养贷，累计循环借贷2万余元，产生利息4000余元，严重影响学业与生活。

在业内人士看来，分期乐的合规问题已成为制约乐信发展的核心瓶颈。首先是利率合规压力，平台多笔借款年化利率贴近36%上限，与监管引导综合融资成本下行、规范息费收取的导向相悖，面临调整定价、退还超收费用、行政处罚等多重风险。其次，其超16万条投诉量，高息、催收、校园贷等负面标签，严重影响品牌信誉，降低用户信任度，也引发监管重点关注。

针对上述问题，记者于3月3日、3月4日多次拨打分期乐客服电话，尝试转接人工进行采访，但电话始终未能接通。

乐信财报亮眼与隐忧并存，分期乐发展瓶颈凸显

分期乐作为乐信集团核心业务载体，其合规问题与经营表现紧密关联。公开资料显示，乐信集团以分期乐为核心，对接近200家金融机构，提供消费分期与助贷服务，历经十年发展，已成为国内消费金融领域重要参与者。结合2025年半年报与三季报数据，其平台在规模与盈利增长的同时，风险上升、增长放缓、合规承压等发展瓶颈日益突出。

2025年上半年，乐信实现营收66.83亿元，归母净利润9.41亿元。其中，第二季度，乐信营收为35.87亿元，同比下滑1.89%；归母净利润达到5.11亿元，同比激增125.75%。但其利润增长主要靠技术授权服务收入激增55%和融资成本下降，而非主营业务扩张。有业内人士表示，成本压缩空间一旦见顶，利润增长将失去支撑。

2025年三季报显示，乐信三季度营收为34.17亿元，同比下降6.64%。其中，信贷撮合服务收入为26.17亿元，同比下降11.89%。

当前，助贷行业进入高质量竞争新阶段，消费者权益保护能力将成为行业参与者的核心竞争优势。面对营收的下滑，乐信如何提高消费者权益保护，是一个值得深思的问题。

监管持续亮剑，校园贷与消费贷划定“红线”

针对消费金融与网贷领域乱象，国家金融监管部门多次出台政策，从严规范利率定价、催收行为、客户准入、助贷合作等环节，尤其对校园贷实施“零容忍”监管态度。

早在2016年，原银监会、教育部等六部委发布《关于进一步加强校园网贷整治工作的通知》（银监发〔2016〕47号），要求一律暂停网贷机构开展在校大学生网贷业务，逐步消化存量业务。2017年6月，原银监会、教育部、人社部联合发文，要求校园贷机构暂停新增业务，制定退出整改计划。2021年3月，银保监会等五部门发布《关于进一步规范大学生互联网消费贷款监督管理工作的通知》，再次明确小额贷款公司不得向大学生发放互联网消费贷款，持牌金融机构必须严格身份核验，禁止将大学生作为精准营销目标客群，从制度上切断非法校园贷资金来源。

在利率与收费规范方面，为维护金融秩序，规范行业发展，央行与国家金融监管总局于2025年12月联合印发《小额贷款公司综合融资成本管理工作指引》，明确新发贷款综合融资成本不得超过年化24%，并设定2027年底前降至1年期LPR的4倍以内压降目标，同时要求所有费用纳入综合融资成本核算，推动定价透明化，为行业健康发展划定了清晰边界。

在助贷与催收管理方面，国家金融监督管理总局出台助贷新规，要求商业银行对助贷平台实施“白名单”管理，强化银行自主风控责任。同时，监管明确禁止暴力催收、骚扰无关人员、伪造法律文书等行为，要求机构建立合规催收流程与投诉处理机制。