买断式转贴现变“调节器”？兰山农商行被罚25万，时任副行长付守顺被警告

4月3日，国家金融监督管理总局临沂监管分局披露的行政处罚信息显示，山东临沂兰山农村商业银行股份有限公司（以下简称“兰山农商行”）因“通过买断式转贴现业务调节经营指标”被罚款25万元，时任副行长付守顺被警告。这一处罚虽金额不大，却撕开了中小银行票据业务合规风险的一角。

从业务本质来看，买断式转贴现是银行间常见的票据流转业务，指持票银行将未到期的已贴现票据卖给其他金融机构，实现资金回笼，其本身具有优化资金配置、调节流动性的功能。然而，部分银行利用该业务的灵活性，在月末、季末等关键时点突击买卖票据，虚增存款、贷款或利润指标，掩盖真实经营状况。

兰山农商行将买断式转贴现异化为调节经营指标的工具，显然触碰了监管红线。中国企业资本联盟副理事长柏文喜分析指出，其可能通过四条路径实现指标调节：

其一，信贷规模“出表”调节。通过“卖断+买入返售+到期买断”或“双买断”模式，在月末、季末等考核时点将票据资产暂时转移出表，降低信贷规模指标，考核期结束后再回购，人为压降“贴贷比”等监管指标；

其二，利润指标跨期调节。利用买断式转贴现的会计处理特点，通过选择交易时点将利息收入在不同会计期间进行分配，平滑利润波动；

其三，资本充足率优化。通过票据卖断减少风险加权资产，临时性提升资本充足率指标；

其四，存贷款规模虚增。配合“以票吸存”等操作，通过滚动签发银行承兑汇票、贴现资金做保证金等方式，虚增存贷款规模。

兰山农商行成立于2016年，由原兰山农村合作银行改制而来，是临沂市地方性金融机构。作为服务地方经济的金融主力军，农商行往往承担着支持“三农”、小微企业发展的重任，资产规模、存贷款增速、利润水平等指标不仅关系到银行的市场形象，也影响着监管评级和市场融资能力。但指标的达成必须建立在合规经营的基础之上，通过违规手段调节指标，虽然能在短期内粉饰报表，却为长期发展埋下了隐患。

近年来，监管部门持续加码票据业务整治，从严查真实贸易背景，到打击资金空转、虚增规模，再到压实“双罚制”，释放清晰信号：金融业务必须回归本源，票据必须服务实体经济，严禁脱实向虚、空转套利。但为何屡查屡犯？

柏文喜指出，首先是考核压力驱动。农商行面临较为严格的信贷规模管控和时点考核，在贴现余额纳入信贷规模统计的框架下，银行需要在“完成信贷投放任务”与“不超规模上限”之间寻找平衡，买断式转贴现成为调节工具。

其次是资本补充压力。从同类机构看，部分农商行核心一级资本充足率已逼近监管红线，资本补充压力与合规风险形成恶性循环。

此外，盈利压力也是重要动因。农商行净息差持续收窄，通过票据业务调节利润指标的动机增强。票据业务具有期限短、周转快、收益稳定的特点，成为中小银行优化财务报表的重要手段。

他指出，更值得警惕的是，部分农商行长期作为他行“通道”隐匿信贷规模，形成了违规操作的路径依赖。

兰山农商行的罚单是一记警钟。在金融改革深化与风险防控趋严的背景下，中小银行唯有坚守合规底线，摒弃“数据美容”的短视行为，才能真正实现高质量发展。

（大众新闻·风口财经记者 王雪）

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