40天内两度被执行，诉讼密集爆发 申能财险：“黑马” 背后的困境与隐忧

在财险市场的激烈角逐中，申能财产保险股份有限公司（下称 “申能财险”）曾凭借独特策略在 2025 年成功实现扭亏为盈，成为非上市财险公司中的一匹 “黑马”。然而，40天内两度被法院列为被执行人的司法失信危机，及近期密集出现是理赔纠纷和理赔诉讼，揭开了其扩张模式下的深层隐患。

司法困境：被执行人身份的警示

业绩的爆发式增长，成为申能财险最引人关注的标签。

来源：申能财产保险股份有限公司2025年四季度偿付能力报告。

公开数据显示，2025年，申能财险保险业务收入达165.62亿元，成功扭转2024年的亏损局面，实现净利润4.35亿元，保费规模跃升至行业第四位。业内分析认为，其快速崛起的关键，一方面得益于承接天安财险相关业务带来的资源加持，另一方面则是凭借切入外卖骑手等新兴保险市场，以及低价策略快速抢占市场份额。

然而，业绩狂欢之下，近期连续两个司法失信事件却引起了广泛关注。司法信息显示，2026年1月14日，该公司因未履行生效法律文书确定的赔偿义务，被安徽省芜湖市镜湖区人民法院强制执行，执行标的高达40.65万元；仅隔40天，2月26日，其又因同样的问题，被广东省汕尾市海丰县人民法院列为被执行人，执行标的约11.46万元。金融机构接连两次被强制执行，不仅直接向市场传递出其“拒不履行赔付义务”的消极态度，更是严重损耗品牌公信力。

来源：裁判文书网

另外，据裁判文书网披露，2025年至今，共有1104份诉讼文件相继披露，其中2025年共1056件，较2024年多增836件，而诉讼关键词多集中于交通事故、损害赔偿、误工费等，起诉方多集中于外卖平台、客货运输、建筑劳务等其核心保费来源领域，多数案件与理赔争议相关，进一步凸显其后端服务的短板。

理赔难题：“低价策略”的反噬

申能财险的激进扩张，被业内称为“保险界的拼多多”，其核心策略便是“低价换规模”。2025年，该公司极度依赖代理渠道，渠道占比高达74.1%，同时推出低至2115元的车均保费，约为同行业平均水平的八四折，以此快速吞噬市场份额。然而，快速扩张之下，也引发了各类理赔投诉在网络平台密集爆发。

来源：某平台部分投诉截图

在黑猫投诉、小红书等平台，针对申能财险的理赔投诉并不鲜见。据媒体报道，一名外卖骑手投诉称，自己在配送途中发生交通事故，申能财险重庆分公司以“电动车不符合强制性国家标准”为由恶意拒赔，导致受伤骑手既承受身体伤痛，又面临理赔无门的窘境。另有一位美团外卖骑手投诉，其配送中发生交通事故致全身多处受伤，平台内部可正常赔付，但申能财险却拒绝按规定赔偿，让骑手陷入“投保易、理赔难”的困境。此外，多名车主反映，该公司理赔员响应极度缓慢，事故发生后迟迟不到场，甚至有理赔员未实地查看车辆受损情况，便直接给出远低于实际损失的“一口价”，逼迫消费者被动接受，不接受则拖延理赔、无人跟进。还有上海网友在小红书吐槽，“不建议买申能，真的出险的时候会十分磨叽，总说在走流程，我最后是靠投诉才解决的”，类似的负面反馈在社交平台持续蔓延，进一步拉低品牌口碑。

来源：申能财产保险股份有限公司2025年四季度偿付能力报告。

财务数据则进一步印证了其“重销售、轻服务”的经营逻辑。2025年，申能财险综合赔付率为67.84%，远低于国寿财险74.15%的水平；而综合费用率却高达32%，远超行业平均水平。这表明公司将大量成本投入前端销售渠道激励，忽视了后端服务与理赔，也间接让消费者成为成本控制的受害者。

合规风险：监管罚单敲响警钟

激进扩张带来的隐患，还体现在合规层面。2026年开年不到十天，申能财险就连收两张监管罚单：1月6日，其宝鸡中心支公司陈仓营销服务部因“利用保险代理人套取费用”，被罚款8万元；1月8日，绍兴中心支公司因“虚构保险中介业务套取费用”，被罚款11万元。两张罚单直指其业务扩张中的合规漏洞，暴露其为维持低价优势和渠道动力，不惜触碰监管红线的野蛮生长模式。值得注意的是，这两起违规行为均发生在其承接天安财险相关业务的分支机构，侧面反映出其在业务整合过程中，内控管理存在明显漏洞，合规管控未能同步跟进。

更令人担忧的是，该公司合规管理团队已出现明显动荡。据悉，合规负责人寇峰近期已正式离任，目前合规职责由已达退休年龄的总裁盛亚峰代行。高管缺位、合规岗位临时替代的情况，让市场对这家新生险企的风险管控能力打上了巨大问号。

作为天安财险的接盘者，申能财险肩负着处置风险、稳定市场的责任。但从目前的情况来看，其“规模优先”的经营导向，已导致服务品质、合规管理、契约精神等多方面出现短板，而业务结构单一的问题进一步加剧了风险——2025年其车险业务签单保费达109.2亿元，占比高达65.96%，非车险业务虽有增长，但尚未形成核心竞争力，过度依赖单一业务的模式难以支撑长期稳健发展。

记者就上述相关事宜函询申能财险，截至发稿，并未收到任何答复。

业内人士提醒，保险业的核心是“风险保障”，保费是负债，理赔才是承诺。申能财险若不能及时扭转经营思路，正视并彻底解决“被执行”背后的契约精神缺失和频发的理赔纠纷，继续以牺牲消费者权益、游走于合规边缘为代价换取保费增长，其“黑马”光环必将快速褪去，甚至可能从“风险处置者”沦为“新的风险制造者”，最终被市场和消费者抛弃。（来源：海报新闻）