营收四连降，缩水超三成！广州农商行业绩明显承压，个贷不良五年增4.23倍，盈利企稳主要依靠信用减值损失缩减支撑……

一边是总资产站上1.38万亿元实现稳步扩张，一边是营业收入连续四年下滑、个人不良贷款五年激增超4倍，广州农商行2025年年报呈现出鲜明的发展矛盾。年报显示，该行当年归母净利润虽微增1.98%，短暂企稳，但盈利改善主要依靠信用减值损失计提减少，资产质量呈现明显结构性分化，公司贷款不良率降至1.2%，个人贷款不良率攀升至4.12%，叠加监管罚单频发、4起千万级诉讼缠身，这家华南农商行的高质量转型仍面临多重考验。

营收累计减少超80亿元，盈利企稳依赖拨备调节

2025年，广州农商行规模保持惯性扩张，年末集团总资产达13800.08亿元，同比增长1.29%，在全国万亿级农商行中稳居前列。但规模扩张并未转化为经营效益改善，该行营业收入已连续四年下行，2025年实现营业收入153.90亿元，同比下降2.79%。相较2021年高点，四年间营收累计减少超80亿元，整体降幅超三成，尽管降幅逐年收窄，但回升势头仍未显现。

盈利层面，2025年该行实现归母净利润21.22亿元，同比增长1.98%，终止2023年、2024年连续下滑态势。记者注意到，其盈利企稳主要依靠信用减值损失缩减支撑。当年该行信用减值损失同比减少4.93亿元，降幅6.35%，连续四年压缩拨备计提，直接导致风险抵御能力下滑，年末拨备覆盖率从184.34%降至161.85%，一年下降22.49个百分点，逼近监管合理区间下限。

从同业对比来看，在总资产超万亿的头部农商行中，广州农商行2025年净利润增速整体偏弱，盈利规模也存在明显差距，其全年21.22亿元的归母净利润，远低于重庆农商行的121.28亿元和上海农商行的123.13亿元。

面对盈利承压局面，该行持续推进降本增效与结构优化。据年报显示，截至2025年末，该行员工总数为12995人，较上年末减少404人，已连续四年实施人员精简。与此同时，盈利结构单一问题更为突出，2025年该行实现利息净收入136.89亿元，营业收入153.90亿元，利息净收入占营收比重达88.95%，对传统息差业务高度依赖；年末净息差（净利息收益率）降至1.08%，较往年累计回落明显，显著低于行业平均水平；非息收入增长乏力，手续费及佣金净收入规模较小，交易净收益更由盈转亏。

其业绩表现也全面传导至资本市场与品牌声誉。据Brand Finance《2026全球银行品牌价值500强》，广州农商行排名从273位降至384位，下滑111位，为中资银行中降幅最大的银行。二级市场方面，该行H股（01551.HK）股价长期低迷，2021年以来累计跌幅近五成；截至2026年4月22日收盘，其股价报1.46港元，近三个月累计下跌约11%。同时，现金分红水平持续缩水，2025年该行拟派现6.63亿元，较2020年的19.62亿元大幅回落，股东回报显著下滑。

对公不良改善至1.2%，个贷风险攀升占比超六成

该行资产质量呈现显著结构性分化，对公业务风险持续收敛，个人贷款成为最大风险敞口。截至2025年末，广州农商行不良贷款率1.86%，同比上升0.2个百分点，高于行业平均水平。

在对公端，通过连续三年批量处置不良资产，2025年年末，该行贷款不良率降至1.2%，同比下降0.35个百分点，不良余额50.78亿元，占总不良比例38.76%。

与之形成强烈反差的是，其个人贷款风险加速暴露，成为资产质量主要拖累。该行年末个人贷款不良率攀升至4.12%，同比上升1.23个百分点；不良余额80.21亿元，占全行不良贷款比例达61.24%。记者梳理发现，拉长到五年周期看，个人不良贷款余额从15.33亿元激增至80.21亿元，规模增长4.23倍。

为缓释零售风险，广州农商行加快个人不良贷款转让处置。记者根据银登中心及该行官网披露信息发现，2025年该行全年共发布13笔个人不良资产转让相关公告；截至2026年4月17日，年内已在银登中心发布6期个人不良贷款批量转让公告，均为个人经营性贷款与信用卡不良资产。

但潜在风险仍在积聚，该行年末关注类贷款占比6.49%，规模达458.18亿元，逾期贷款较年初增190.2亿元，向下迁徙压力显著。其资本水平同步承压，核心一级资本充足率9.61%、资本充足率13.98%，均同比下降，资本净额减少68亿元，内生增长能力不足。

监管罚单接连落地，2.08亿元诉讼缠身

经营承压之下，广州农商行合规管理漏洞频现，2025年被监管处罚频次上升、消费者投诉量居高不下，内控合规问题持续暴露。

经营承压之下，广州农商行合规问题屡禁不止，近年来多次因信贷管理、内控执行不到位收到监管开出的大额罚单。该行在2025年度业绩公告中只提及2024年以来监管罚单数量有所增加，并未披露具体罚单金额与违规细节。

记者梳理监管部门公开信息发现，2024年，该行曾因未办妥抵押登记即发放个人住房按揭贷款、消费贷资金违规流入证券等禁止性领域、信用卡额度管理失控等多项严重违规，被广东监管局合并处罚1105万元，其中总行被罚800万元。

进入2025年，同类违规问题依然发生，该行于2025年8月28日再次领受大额罚单（粤金罚决字〔2025〕106号），因贷前调查不尽职、贷后管理不审慎、违规发放贷款、客户自有资金虚假到位等违法违规事实，被罚款505万元。此外，员工行为管理不到位、内控违反审慎经营规则等问题也多次被监管部门点名处罚。

消费者权益保护方面同样存在问题。据广州农商行2025年年报披露，2025年全行共受理消费者投诉1044件，主要集中在广东省内，以信用卡协商还款、催收纠纷为主，投诉办结率为100%。记者4月23日登录黑猫投诉平台检索发现，截至当日，平台上关于广州农商银行的投诉累计204条。

在内控合规问题凸显的同时，该行重大诉讼风险仍在延续。根据广州农商行2025年11月6日发布的公告，截至公告日，该行作为被告或被上诉人的千万元以上未决诉讼共计4起，涉案总额2.08亿元。记者注意到，相关案件均处于审理进程中，尚未形成终审结果，不仅可能形成直接资金损失，更对该行同业信誉与品牌形象造成持续影响。

（大众新闻·半岛新闻记者 姚文嵩）