财经观察｜多家银行5月降低存款利率，“存款搬家”话题再度成为热点

近期A股持续火爆，“存款搬家”话题再度成为热点。

不过财联社记者注意到，从最新的上市银行一季报和央行统计数据来看，答案可能令人意外——多家银行定期存款占比再创新高，并且有两家银行的活期存款余额环比年初还出现了负增长。对此，有多家银行人士也向记者表示，根据现有情况来看，银行体系大规模的“存款搬家”并未发生，“最多是不同性质的银行之间，有部分存款在流转”。

多家上市银行一季末定期存款占比继续走高

财联社记者注意到，从多家银行的最新一季度报告来看，“存款定期化”的趋势依然没有改变。

比如，在国有大行中，交通银行的一季度报告明确指出，报告期末，客户存款余额96853.27亿元，较上年末增加3775.12亿元，增幅4.06%。其中，活期存款占比30.29%，较上年末下降0.54个百分点；定期存款占比68.14%，较上年末上升0.76个百分点。

建设银行一季度报告披露，一季度末，该行境内吸收存款中，定期存款总额为181431亿元，活期存款总额为133331亿元；去年末定期存款总额为171688亿元；活期存款总额为126543亿元。简单计算可知，今年一季度末，建行的定期存款占比约为57.640%，而去年末定期存款占比约为57.568%，这意味着建行今年一季度末的定期存款占比也有所上升。

股份行的情况也差不多。兴业银行在一季度报告中披露，报告期末，存款总额为59976亿元，其中定期存款34616亿元；而2025年末的存款总额为59296亿元，定期存款33424亿元，环比增长3.57%。简单计算可知，兴业兴业一季度末的定期存款占比约为57.71%，相较去年末的56.37%数据也有明显上升。

财联社记者还注意到——在银行存款总额增长、且个人定期存款额也在增长的背景下，部分银行的居民活期存款余额环比年初出现了负增长。

有银行人士告诉记者，按照业内的正常情况来说，个人活期存款余额的增速往往赶不上个人定期余额的增速，但一般来说并不大会出现个人活期余额的负增长。因为对于上市银行来说，相较区域内小银行有显著的品牌优势，其参照个人客户每月工资稳定发放等因素，其活期存款也应同步增长。

住户定期存款占比仍在攀升

抛开上市银行，从整个国内银行业的角度来看，今年一季度，“存款搬家”的现象有没有发生呢？

央行最新发布的《存款类金融机构本外币信贷收支表》（注：央行指出，.银行业存款类金融机构包括银行、信用社和财务公司）数据显示，3月末，境内住户存款174.71万亿，其中住户活期存款45.74万亿，住户定期及其他存款128.98万亿，住户定期占比约为73.82%，再创新高。而在同样的央行数据维度下，去年末住户定期及其他存款122.43万亿，住户定期占比约为73.30%。

这意味着，今年一季度，涌入银行体系的定期存款整体上相较去年末是增加而非减少，反而有不少活期搬家到了定期账户。

“就我行情况来看，存款搬家没有发生。的确有不少客户的2年期、3年期定存到期，但是绝大部分继续选择了定存。”有上市银行人士告诉记者，部分定期存款客户的风险偏好依然没有发生改变。“一些银行的个人活期存款余额出现缩水，也是居民存款定期化的最好证明。”

北方地区一家上市银行高管也告诉记者，目前来看，“存款搬家”只是部分券商机构炒作的话题，目前并无大规模存款从银行体系流失。其认为，即便有部分的储蓄发生转移，但更多的也是在不同性质的银行之间进行迁移，“的确存在一些中小银行通过较高的利息来吸引大行客户的现象。但要指望大量银行存款快速进入其他投资市场，目前来看还不太现实。”

多家中小银行利率下调

5月以来，多家中小银行下调部分存款产品利率，其中包括多家农商行、民营银行、村镇银行等。

西安高陵阳光村镇银行近日发布公告表示，该行自2026年5月11日起调整人民币储蓄存款挂牌利率。其中，定期存款三个月、半年期、一年期、二年期、三年期、五年期利率分别为1.10%、1.30%、1.60%、1.65%、1.80%、1.80%。其中，一年期、五年期存款利率相比2025年12月分别下降了15BP（利率基点）、5BP。另外，该行通知存款一天、七天存款利率分别为0.55%、0.85%，相比2025年12月分别下降了40BP、50BP。

湖南三湘银行近日发布公告表示，该行计划于2026年5月8日对人民币存款产品利率进行调整。其中，三年定期存款、一天通知存款分别为1.95%、0.60%，相比2025年5月公示的存款利率分别下降了10BP、20BP。同时，湖南三湘银行表示，本次调整将下架五年定期存款，存量产品到期后不再滚存。

山西广灵农商银行近日公告表示，自5月1日起全面下调各期限存款利率，一年期、二年期、三年期、五年期存款利率分别由1.45%、1.5%、1.75%、1.8%降至1.35%、1.4%、1.65%、1.7%，均下调10个基点。

或可考虑搭建投资组合

值得注意的是，此次下调以中小银行为主。

邮储银行研究员娄飞鹏表示，本轮部分中小银行利率下调本质为补降，中小银行和国有大行、股份制银行利率走势出现明显分化，首先，是利率调整节奏错位。国有大行、股份制银行已于2025年完成多轮存款利率下调，整体利率水平已处于低位；而中小银行调整节奏相对滞后，当前集中下调利率属于阶段性补降落地。其次是净息差压力分化。受贷款收益率持续下行、存量高息存款集中到期叠加影响，中小银行经营成本承压凸显，倒逼其加大存款端成本管控力度。

另外，娄飞鹏指出，中小银行负债结构存在禀赋差异。国有大行和股份制银行活期存款占比较高，负债成本调节空间充足；中小银行存款业务高度依赖定期产品，中长期负债成本刚性更强，通过下调利率压降成本的诉求更为迫切。

目前，存款利率仍或有下降空间。某位地方银行从业人士指出，未来存款利率或仍处于下降趋势，尤其是中长期存款。未来，三年期、五年期存款利率中枢预计仍将下滑。

在低利率时代，上述地方银行从业人士表示，要降低投资收益期望值，避免因盲目追求高收益而踩雷。同时，可根据自身的收入情况和风险承受能力，将资金分散投资于具有不同流动性、收益性、安全性特征的理财产品，搭建适合自己的投资组合，或可考虑有一定比例的保险产品作为个人投资组合的打底资产。

综合整理，素材来源：财联社、中国经营报、每日经济新闻等