5家险企偿付能力不达标！保险机构2026年第一季度偿付能力情况“出炉”，2家被列为监管重点核查对象

近日，保险机构2026年第一季度偿付能力情况陆续“出炉”。14家获得风险综合评级AAA，华汇人寿、亚太财险、新疆前海联合财险、安华农险、长生人寿5家保险机构偿付能力不达标。此外，北大方正人寿、幸福人寿因相关偿付能力不达标被列为监管重点核查对象。对于保险机构如何提升自身偿付能力水平，业内人士表示，对于中小保险机构而言，除常规方式外，探索特色化的资本补充路径将是其未来需要重点关注的方向。

14家保险机构获AAA评级

近日，保险机构2026年第一季度偿付能力情况陆续“出炉”。截至5月19日，共有86家财产险公司、72家人身险公司及16家再保险公司按期披露了相关数据，14家获得风险综合评级AAA。

一季度，共有14家保险机构获得风险综合评级AAA。具体来看，人身险公司共8家，包括中英人寿、中国人寿、中国人寿养老、国民养老、友邦人寿、恒安标准人寿、平安健康、中意人寿；财产险公司共6家，包括中国人寿财险、英大财险、中银保险、东京海上日动火灾保险、三井住友海上火灾保险、中远海运财险自保。

根据国家金融监督管理总局数据，2026年一季度末，保险公司平均综合偿付能力充足率为181%，核心偿付能力充足率为131.9%，高于100%和50%的监管标准。其中，财产险公司的平均综合及核心偿付能力充足率分别为242.6%、210.6%，人身险公司分别为170.7%、118.1%，再保险公司分别为207.4%、179.8%。

相较于2025年一季度同期数据，各类型保险机构的偿付能力指标均出现下降。具体来看，财产险公司的平均综合及核心偿付能力充足率分别同比下降3.3个百分点和1.1个百分点，人身险公司分别同比下降25.9个百分点和14.7个百分点，再保险公司分别同比下降47.6个百分点和41.8个百分点。

不过，一季度共有5家机构偿付能力不达标，另有两家为重点核查对象。

长生人寿偿付能力低于监管要求

偿付能力是衡量保险公司偿还债务能力的核心指标。根据《保险公司偿付能力管理规定》，偿付能力达标的保险机构须同时满足三个条件：核心偿付能力充足率不低于50%；综合偿付能力充足率不低于100%；风险综合评级在B类及以上。

一季度，共有5家保险机构偿付能力不达标。其中，华汇人寿、亚太财险、新疆前海联合财险、安华农险因风险综合评级为C类而不达标。

华汇人寿长期以来因公司治理结构问题，拟任董事、监事及高级管理人员无法取得任职资格核准，董事会、监事会无法正常运作，风险综合评级自2022年第一季度起由B类降至C类。华汇人寿表示，正在积极推进公司治理整改，争取尽快恢复正常运行。安华农险也因公司治理方面存在风险，连续两期风险综合评级为C类。对于此后的整改措施，亚太财险表示，已对波动异常指标进行回溯分析，2026年将坚持承保盈利底线，加快推进“引战”工作；同时，优化业务结构，提升优质业务占比，加强现金流管理，力争改善各项指标。

此外，一季度，长生人寿核心、综合偿付能力充足率分别为45.4%、55.5%，均低于监管要求，综合评级不达标。

两家保险机构被纳入重点核查对象

根据监管规定，核心偿付能力充足率低于60%或综合偿付能力充足率低于120%的保险公司，将被纳入监管重点核查对象。

值得注意的是，一季度，北大方正人寿、幸福人寿因相关偿付能力不达标被列为重点核查对象。北大方正人寿核心偿付能力充足率60.29%、综合偿付能力充足率101.12%；幸福人寿核心偿付能力充足率58.7%、综合偿付能力充足率106.33%。

北大方正人寿表示，管理层已对一季度结果进行充分讨论，未来将持续优化产品结构，加强资产负债管理，提升风险管控水平；幸福人寿也表示，将通过调整业务结构、优化资产配置等方式努力改善偿付能力指标。

偿付能力堪忧的同时，幸福人寿近期合规问题暴露。近日，国家金融监督管理总局发布行政处罚信息，“剑指”幸福人寿及相关责任人。罚单显示，幸福人寿因向监管报送的信息不准确、保险资金运用不规范、财务业务数据不真实等，被警告并罚款231万元，对9名相关责任人警告并罚款共计87万元。

探索特色化的资本补充路径

北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆接受媒体采访时表示，中小保险机构外部增资发债渠道受限，叠加新会计准则下利润与净资产波动加大，进一步放大指标下滑幅度。

北京大学应用经济学博士后、教授朱俊生分析称，市场波动直接影响资产端价值，而资本规模与结构约束则削弱缓冲能力，中小型保险机构弹性更弱，波动幅度更大。保险机构改善偿付能力通常采取短期缓解与中长期稳固并行策略，包括资本补充、再保险安排、运营费用优化及风险管理强化。杨帆建议，负债端可通过下调预定利率、优化产品结构、控制高资本消耗业务增速降低最低资本要求；资产端应强化资产负债匹配管理，优化配置结构以降低权益波动与资本消耗，并审慎运用再保险阶段性缓释压力。

对于保险机构如何多举措补充资本，提升自身偿付能力水平，杨帆此前曾表示，保险机构可以通过发行次级债、资本补充债券等债务性工具补充资本，或通过股东增资、发行优先股等股权性工具直接进行资本补充，抑或通过资产证券化、保险连接证券等新型工具间接补充资本。对于中小保险机构而言，除常规方式外，探索特色化的资本补充路径将是其未来需要重点关注的方向。

（大众新闻·半岛新闻记者 王天书）