风口财评｜整治非法跨境炒股：堵“偏门”开“正门”

近日,证监会等八部门联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》(以下简称《整治方案》),重拳整治非法跨境炒股平台。老虎证券、富途证券、长桥证券因未获境内牌照,通过APP、网站在国内招揽客户并提供境外股票交易服务,被定性为“非法跨境展业”,拟没收全部违法所得并顶格罚款,其中富途将被罚没18.5亿元。此举向市场传递出明确信号:合法持牌是跨境展业不可逾越的“入场券”,通过正规合法渠道进行跨境投资,是保障自身资产安全不可动摇的底线。

在金融交易技术高度发展的当下,部分境外券商通过设置服务器代理节点、协助用户开设境外银行卡等手段,巧妙地“绕过”监管,为境内投资者开立海外投资账户,这种游离于监管之外的“无证驾驶”,带来了多重隐患。首先在资质与外汇管理层面,非法跨境展业严重突破了法律红线。我国外汇管理规定,境内个人每年享有等值5万美元的便利化购汇额度,而通过非法渠道进行跨境投资,脱离了外汇局的有效管理,实质上构成了“非法用汇”。其次,境内投资者在境外交易股票获得的收益,极易被认定为“偷税漏税”,埋下法律隐患。

面对重重漏洞,此次《整治方案》从“个案整改”走向“全链条治理”。整治行动不仅针对非法跨境经营的境外机构,更将协助其非法展业的境内关联主体、非法中介,以及违法违规发布信息的互联网平台和“自媒体”全部纳入监管视野。在封堵营销、开户、交易指令处理等灰色地带的同时,为存量投资者设置了只准卖出、不准买入的2年过渡期等“救济措施”,从而实现“精准治理”,最大限度保障投资者的财产安全。

需要明确的是,整治行动绝非要堵死内地投资者全球资产配置的通道,恰恰相反,其根本目的在于“堵偏门、开正门”。内地投资者若想合法参与海外资产投资,目前已有成熟且受法律保护的正规渠道。一是通过“港股通”直接投资港股市场；二是申购QDII基金,借道专业机构出海。此外,香港互认基金以及面向大湾区内地九市居民的“跨境理财通”,也是正规合法的投资途径。

随着“灰色地带”的逐步消亡,唯有主动拥抱合规、坚守合法渠道,投资者才能在变幻莫测的全球资本市场中行稳致远,真正守护好自己的“钱袋子”。

（大众新闻·风口财经评论员 王好）