果然财经｜贷款罚息规则有望改写，信用分层将成为定价核心

6月5日，央行发布《人民币存贷款利率管理规定》并公开征求意见，意见征集截止至2026年7月5日。此次修订废止1999年出台的旧利率规定，改写沿用二十余年的贷款罚息、计息口径、存款监管三大核心规则，其中取消罚息法定上浮区间成为市场最关注的变革。

罚息定价全面放权

实体企业逾期成本有望下行

在此之前，国内贷款罚息执行刚性法定标准长达27年：普通贷款逾期需在合同利率基础上浮30%-50%，挪用贷款上浮50%-100%，借贷双方无自主协商空间，属于一刀切行政定价。而征求意见稿彻底剥离行政管制，明确逾期罚息利率、计息方式、还款宽限期全部由银行与借款人自主协商，且双方后续可二次调整罚息条款；若贷款同时触发逾期、挪用双重违约，仅按照较高一档罚息计息。

针对本次沿用二十余年罚息规则的取消，山东财经大学中国经济研究院教授、山东齐鲁普惠金融研究院院长董彦岭表示，过往央行划定的罚息上限偏高，尤其是贷款挪用50%-100%的上浮比例，在当下经济承压周期里，极易加重中小企业经营负担。“过去利息、罚息管控偏严，最高翻倍的罚息没有任何协商余地，很多小微企业只是短暂现金流断裂，就要承担高额违约成本。如今把罚息自主权交给银行和借贷双方，结合行业竞争现状，银行不会再沿用原有高罚息标准，大概率主动下调费率，这就是国家面向实体经济的减负手段。”

董教授补充，罚息市场化本质是利率市场化的延伸，打破行政一刀切之后，信用分层会成为定价核心。优质经营主体、征信良好的个人，议价能力会显著提升。

结合本次量化测算，若按照6%年化贷款利率、10万元本金、逾期30天场景计算：旧规下逾期罚息最低上浮30%，需缴纳650元罚息，最高上浮50%需缴纳750元。新规落地后，征信良好主体可协商将罚息上浮比例降至10%，同等条件下仅需缴纳542元罚息，相较旧规最低标准少支出108元，相较最高标准少支出208元。而计息口径从360天改为自然日365天后，单笔短期逾期仅减少6.85元支出，减负效果几乎可以忽略，真正让利全部来自罚息协商机制。

针对市场担心的银行随意抬高罚息的问题，董教授认为无需过度担忧：“利率市场化是双向竞争，企业和个人可以货比三家，银行想要留住优质客户，不会随意抬高罚息。加之新规强制要求全流程醒目披露罚息年化利率，杜绝隐性收费，借款人知情权得到兜底，能有效制衡银行单方定价。”

存款端从严防内卷

居民储蓄收益或进入长期下行通道

与贷款端大幅放权形成强烈反差，本次新规在存款端保持严监管，形成典型的“宽贷严存”调控思路。董教授分析，很多市场主体误以为本次利率改革全面放开存贷利率，实际存款利率并未放开，依旧受到市场利率定价自律机制严格约束，监管只是给予银行极小幅度自主浮动空间，核心目的是遏制银行高息揽储。

新规首次在部门规章层面明确三类高息揽储红线：违规手工补息、突破自律机制上浮利率、存贷挂钩捆绑吸储，全面整治银行存款非理性内卷。董教授解释，银行之间盲目比拼存款利率、通过补息变相抬高收益，会直接抬高银行负债成本，而存贷利率天然联动，负债成本最终会转嫁到贷款利率上，抵消贷款端减负效果。“管住存款端无序竞争，压低银行揽储成本，才能倒逼银行降低企业贷款利率、下调逾期罚息，实现信贷让利闭环。”

延伸至普通居民切身利益，董教授判断，居民依靠存款赚取稳定高收益的时代已经彻底结束。“后续监管持续限制高息揽储，全行业存款利率会维持低位运行，活期存款收益下滑是必然趋势。”

除此之外，本次统一计息口径也将惠及所有存贷款用户。过去国内银行统一按照年利率/360计算日息，长期存在计息偏差，新规按照自然天数计息，闰年单独核算366天，彻底消除行业规则乱象。

 （部分内容综合东方财富网、每日经济新闻）

大众新闻·齐鲁壹点 张志恒