学习党的创新理论·共话“十五五”④丨坚持改革攻坚：商业银行股权业务高质量发展（下）

为深入开展“我为‘十五五’建新功”专项履职行动，坚持不懈用习近平新时代中国特色社会主义思想武装头脑、指导实践，省政协分8个专题组织开展“学习党的创新理论·共话‘十五五’”委员读书活动，进一步深刻理解把握“十五五”主要目标、战略任务、重大举措，把思想行动统一到中共中央决策部署和省委工作要求上来，为我省“十五五”开好局、起好步贡献政协力量，在现代化强省建设的火热实践中再立新功。

下面来看第二专题

坚持改革攻坚：

商业银行股权业务高质量发展

今天，再来看五位委员的感悟↓

文志军

省政协委员

中国建设银行山东省分行党委书记、行长

深化金融供给侧结构性改革，理顺间接融资与直接融资、股权融资与债权融资的关系，提高金融服务质效是建设金融强国的必然要求和应有之义。目前，商业银行做股权业务，最难的不是缺资金、缺牌照，而是缺“思维”。传统信贷模式主要看抵押物、看现金流、看发展业绩，但股权投的是未来、投的是成长性、投的是企业家精神。

商业银行要从“能不能还钱”的债性逻辑，转换到“能不能长大”的股性逻辑。建行山东省分行在多年服务科创企业的过程中深刻体会到，必须建立一套适配股权投资的价值发现机制。我们率先落地“技术流+投资流”科创评价体系，把企业知识产权等“软信息”转化为可量化的授信参数，有效提升了企业融资可得性。

股权业务高质量发展，归根到底要靠专业能力支撑。山东是工业大省、制造大省，传统产业改造升级和新兴产业发展都迫切需要拓宽融资渠道。这就需要商业银行发挥优势，深化商投行一体化经营，响应落实一揽子增量政策，灵活运用股权、基金、并购贷款等工具，打通直接融资“快车道”。

张淼

省政协委员

山东舜驰控股集团有限公司董事长

目前商业银行股权投资业务仍存在诸多发展瓶颈：股权投资资本占用比例偏高，大幅挤占银行有限资本空间；长期形成的传统信贷风控思维，与股权投资项目轻资产、高成长的特征不相适配；短期化考核体系无法匹配股权投资长周期、慢回报的运营规律，再加上专业投研、估值研判及投后管理人才储备不足、项目退出过度依赖IPO渠道、股权与债权交叉业务带来合规管控压力等问题，共同制约了业务提质升级。

结合实际运营条件提出建议如下：一方面通过内外业务联动、联合产业资本与政府引导基金设立合作基金等方式优化资本使用效率；另一方面主动转变风控逻辑，搭建适配股权项目的评估体系，深化投贷联动模式，同时建立长周期考核机制与尽职容错制度，打消业务开展顾虑；此外还要持续引育专业人才队伍，丰富并购重组、股权转让等多元化退出路径，常态化筑牢合规防线，以系统性改革攻坚破除发展障碍，全力推动本行股权业务行稳致远、实现高质量发展。

范学平

省政协委员

省住房和城乡建设发展研究院城市建设管理研究所所长、工程技术应用研究员

商业银行股权业务高质量发展，绝非简单的股权份额变更，而是围绕股权结构、公司治理、风险防控、价值增值等方面开展的系统性工程，必须坚持合规为先、稳定为本、赋能为要、价值为纲的核心原则，夯实金融改革发展根基。

一是分类优化银行股权结构。结合不同银行发展定位差异化施策，压降过高比例股权质押，有序清退经营不合规、风险较高的问题股东，构建股权制衡合理、股权结构稳定的治理格局。二是从严落实股东准入管理。执行全方位穿透式入股审查，核查入股资金来源、实际控制人及关联关系，建立动态股东负面清单，择优引入优质长期战略股东。三是完善现代公司治理机制。推动党的领导全面融入银行公司治理，规范三会一层履职边界，约束大股东不当干预行为，提升经营信息披露透明度。四是拓宽内外源资本补充渠道，夯实银行资本实力。五是推动股东资源协同赋能，盘活股东产业、科技、渠道资源，实现双向赋能。六是常态化开展股权风险排查，严控关联交易，完善风险应急处置机制，守住银行股权管理风险底线。

高秀岩

省政协委员

山东隽秀生物科技股份有限公司董事长

烟台开发区侨联主席

商业银行股权业务，是银行从传统信贷机构向综合金融服务商转型的核心路径，更是赋能本土优势产业、培育新质生产力的关键抓手，对山东产业升级有着不可替代的作用。立足侨联对外联动资源与省内产业布局，提出三方面发展建议。

一是坚守金融服务实体经济主业。聚焦山东绿色低碳、海洋经济、生物医药、高端装备等优势产业，以“商行+投行”双轮驱动，通过投贷联动、并购基金、产业投资等模式，为企业提供“股权+债权”一体化服务，助力产业链强链、补链、延链。

二是创新构建专业运营体系。借鉴先进经验，完善股权投资业务决策机制和风控体系，建立适配股权投资的全流程管理制度；依托金融资产投资公司等持牌机构，探索直接投资、合作投资等多元模式，提升长期资本“投早、投小、投硬核”能力。

三是防控风险，筑牢稳健发展底线。坚持合规经营，强化投前调查、投中审查、投后检查，坚持业务创新与风险防控两手抓；聚焦重点领域，严控关联交易，确保股权业务合规稳健发展。

鲁海燕

省政协委员

枣庄市人大民侨外委副主任委员、一级调研员

发展银行股权业务，是金融供给侧结构性改革的重要抓手，为实体经济开辟了多元化资本补充渠道，既能有效帮助企业降杠杆、优结构、增活力，推动企业从“债务驱动”向“资本驱动”转型，也能让商业银行更早介入、精准培育优质科创项目和成长型企业。这对山东纵深推进新旧动能转换、培育壮大新兴产业、夯实“十五五”高质量发展产业根基能够发挥实实在在的支撑作用。为此建议：

一是搭建对接载体，畅通供需链条。坚持政府搭台、金融赋能、市场运作，由金融、发改等主管部门牵头梳理汇总科创企业、专精特新企业名录，常态化开展银企对接路演、项目推介等交流活动。

二是完善容错机制，释放基层活力。进一步细化商业银行股权业务尽职免责相关制度条例，清晰划定履职范围与免责情形。严格区分正常市场投资亏损与失职失责行为，对依规履职、无违规违纪及道德风险造成的合理亏损免除相关追责。

三是拓宽退出路径，构建良性循环。充分用好省内区域性股权交易市场平台，联动各类产业基金、私募股权基金、并购基金协同发展，积极推行股权份额转让、企业并购重组、协议回购等多元退出模式，健全“投、管、退”全流程运作体系，助力商业银行股权业务平稳有序、高质高效长远发展。