深夜，芯片股重挫，费城半导体指数跌5.4%

周四（7月2日），欧美股市多数收涨，道指涨逾1%创历史新高。大型科技股涨跌不一，芯片股重挫，费城半导体指数跌超5%。非农数据降温削弱加息预期、AI监管压力加剧，资金持续流出科技板块，市场对高估值AI巨头的持续性产生疑虑，风险偏好趋于谨慎。

美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨1.14%，创历史新高，标普500指数持平，纳指跌0.8%。美股本周五休市一日。周线上看，道指本周累计上涨1.97%，标普累涨1.76%，纳指累涨2.12%。部分原因是外界对美联储加息的预期有所降温。

大型科技股涨跌互现，万得美国科技七巨头指数下跌0.11%。苹果涨近5%，微软涨超1%，亚马逊涨0.40%，特斯拉跌超7%，脸书跌近5%，英伟达跌超1%，谷歌跌0.36%。消息面上，盘前有消息称，苹果已要求供应商把折叠屏iPhone备货预期从700万-800万台上调至约1000万台，并为iPhone 18高端系列提前预留通用零部件。

银行股多数上涨，摩根大通涨0.08%，高盛涨0.1%，花旗跌0.14%，摩根士丹利涨0.98%，美国银行涨0.57%，富国银行跌0.49%。

能源股集体上涨，埃克森美孚涨0.51%，雪佛龙涨超2%，康菲石油涨逾1%，斯伦贝谢涨0.09%，西方石油涨2%。

芯片股表现疲软，费城半导体指数跌5.44%，科天半导体跌逾11%，迈威尔科技跌近10%，应用材料跌超7%，美光科技跌逾5%，英特尔跌超5%，超威半导体跌超4%，阿斯麦跌4%，高通跌超3%。前一天，Meta被曝正寻求出售其多余的计算能力，并可能允许外界接入其人工智能（AI）模型，引发了市场对AI算力过剩的质疑，从而导致AI硬件股连续两天被抛售。

中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.77%，万得中概科技龙头指数跌0.88%。热门中概股方面，世纪互联跌超10%，霸王茶姬跌逾8%，阿特斯太阳能跌超7%，禾赛科技跌逾5%，万国数据跌超5%，奇富科技跌逾5%，百度集团跌近4%，小鹏汽车跌近4%，名创优品跌超3%。涨幅方面，百胜中国涨超1%，中通快递涨逾1%，京东集团涨超1%。

美国6月非农就业仅增5.7万远逊预期 市场未放弃美联储年内加息预期

美国劳工统计局公布的数据显示，6月非农就业仅增加5.7万人，远低于市场预期的11万人左右。4月非农新增就业人数从17.9万人下修至14.8万人；5月非农新增就业人数从17.2万人下修至12.9万人。修正后，4月和5月新增就业人数合计较修正前低7.4万人。

Investinglive分析师Adam Button指出，美国6月非农就业数据令人失望。世界杯期间住宿与餐饮服务业就业反而减少，这与市场预期及经济学家的模型预测完全相反，凸显了就业市场的疲软。

非农数据公布后，市场削减了对美联储加息的押注，但未放弃美联储年内政策收紧预期。尽管油价已回落至中东战事前水平，但投资者仍对通胀黏性感到担忧。市场已充分消化美联储12月加息的预期，此前预期为10月加息。

美联储主席沃什本周表示，通胀前景近期已改善，部分得益于能源价格回落，但核心通胀压力或将持续高于2%的目标。沃什回避了关于7月会议是否可能加息的问题，仅称希望在同事间展开“良性家庭辩论”。此番表态延续了他上任以来的模糊沟通风格，此前其首次亮相便未对利率路径给出明确指引。在政策指引缺失的背景下，利率预期更多依赖经济数据表现。距离7月会议尚有四周，其间的通胀和就业数据成为市场重新校准加息概率的关键变量。

（本文观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎！）