财经观察丨四大指数集体大涨，科创50狂飙10%！今天A股市场发生了什么？

7月21日，市场探底回升，截至收盘，沪指涨1.79%，深成指涨4.81%，创业板指涨7.05%，科创综指涨8.75%，科创50指数涨10.73%。

沪深两市成交额2.97万亿，较上一个交易日放量2561亿。全市场超3101只个股上涨，2301只个股下跌。

半导体产业集体爆发

半导体芯片股集体爆发，华虹宏力、兆易创新、北方华创、长电科技等20余股涨停，中芯国际、寒武纪等多股涨超10%。

PCB概念走强，宏和科技、金禄电子、广合科技涨停。CPO概念震荡走高，光迅科技上演“地天板”，中际旭创涨超13%。算力租赁概念表现活跃，中嘉博创5天3板，利通电子涨停。“易中天”集体大涨。 

下跌方面，油气股调整，科力股份跌近10%。

医药医疗、白酒、猪肉等板块跌幅居前。

今天暴涨的原因是什么？

首先，是超跌反弹。上午十点半之前，科技股还在无差别地不断暴跌，随后一股神秘力量出手，市场随之大涨。

分析师陈果表示，近日A股市场对硅基上游形成了新的悲观一致预期，从而持续“杀跌”，即使今日指数呈现初步企稳迹象，科技板块依然呈现下跌态势，A股从6月的一个极端走向现在的另一个极端并无必要。

陈果认为，AI产业中期逻辑并未被破坏，在后续国产AI技术追赶与扩产景气上行周期的逻辑不但没有削弱，反而有望进一步加强。另外，评估外围去杠杆速度，韩存储可能即将反弹，这个时点位置再砍硅基上游追红利资产，战术上意义有限，交易型选手可以考虑参与反弹，配置型选手后一阶段仍可以考虑精选国产AI真科技龙头（晶圆厂龙头、芯片龙头、半导体设备龙头、港股互联网龙头等）作为组合中的一部分配置予以保留。

第二，抛售已近尾声。

瑞银交易部门认为，动量股的猛烈抛售可能已接近尾声，这为投资者开始重新建立人工智能和半导体股票仓位提供了机会。

与此同时，日韩股市也在暴涨。分析指出，AI板块可能正在企稳，部分原因在于大量投机性仓位已经被清理。根据瑞银主经纪商业务的数据，对冲基金已经将动量股和半导体股票的多头仓位削减了相当于市场总敞口约5%的规模，这是有记录以来幅度最大的减仓行动之一。

经过此次调整，半导体和软件股票的净仓位已经回落至今年4月的水平。

比大涨更宝贵的是信心回归

7月20日，中国证监会党委书记、主席吴清赴北京证券营业部调研，并主持召开投资者座谈会，与中小投资者代表面对面交流。

吴清明确表示，坚持一体推进资本市场防风险、强监管、促高质量发展，全力维护市场平稳运行，着力提高上市公司透明度和真实性、更好回报投资者。

吴清还强调，不断健全投资者保护长效机制，坚决维护公开、公平、公正的市场秩序，让投资者更好分享经济和资本市场高质量发展成果。

监管层直面市场关切，强调“短期波动不改变长期向好趋势”，为市场吃下了一颗“定心丸”。

在监管发声的同时，央企“国家队”也密集出手。

中国国新、中国诚通两大国有资本运营平台率先宣布大额增持，已累计投入近600亿元资金稳定市场，并表示将用好专项再贷款工具持续加码。

紧随其后，中国铝业、中国中车、国电南瑞、中煤能源、中国神华等多家央企上市公司密集发布控股股东增持、股份回购、资产注入及中期分红等方案。

巨丰投资首席投资顾问张翠霞在接受中新经纬采访时表示，这种平台先行、产业跟进的组合式稳市场动作，不再是单一的应急托底，而是向市场传递了对中国资产价值中枢的坚定信心。

更多的积极因素正在传导向A股。

在AI链上，月之暗面于7月17日发布一款新的人工智能模型Kimi K3，以其技术突破，引起了华尔街关注。在A股市场上，相关概念股接连上涨。

另一边，21日，半导体设备、半导体材料、集成电路制造等板块领涨两市，交易热度直线回升。这轮回归既有国家集成电路产业投资“大基金三期”资金落地影响，也有AI大模型爆发带来的存储与先进封装实质订单支撑。

一些外资机构在近期明确调整了资产配置方向。高盛在7月中旬发布研报，建议客户将仓位从韩国AI交易切换至“中国AI价值链”，覆盖电力、半导体、AI基础设施、AI模型及AI应用等整条产业链。

外国投资者也在用资金“投票”。韩国证券存托结算院旗下证券信息门户（SEIBro）的数据显示，近一周以来，韩国投资者在A股市场上买入寒武纪、中芯国际、澜起科技等科技巨头，呈现“只买不卖”的单边增持态势。

张翠霞表示，近期调整主因是韩国等高杠杆市场去杠杆引发的避险情绪传导，并非A股基本面逆转。当前A股处于估值洼地，全球资金正从拥挤的单一科技龙头向有安全边际的中国资产扩散，A股有望承接轮动。

“特别是半导体、芯片、人工智能等方向，具有业绩潜力的核心资产可能带动A股继续向好。”张翠霞称。（注：本文不构成任何投资建议）

综合整理，素材来源：经济日报、中国基金报、东方财富、财联社等