超400只翻倍，500多只跌逾20%！公募基金上半年业绩严重分化，有产品首尾收益差超217个百分点

2026年上半年,科技AI赛道成为绝对收益主线,是否重仓科技也成为基金净值分化和持仓收益的关键。统计数据显示,今年上半年基金行业全市场超400只基金(不同份额分开计算,下同)实现翻倍,其中重仓存储的方正富邦核心优势A以183.67%的收益排在第一。但同时,也有超500只基金同期跌幅逾20%,其中信澳博见成长一年定开A上半年净值增长率为-34.28%,如此算来,首尾相差超过217个百分点。

收益图谱

“半程冠军”收益达183.67%

前六名全破2015年上半年纪录

数据显示,AI算力成为今年上半年结构性行情的绝对引擎。光模块、PCB等算力基建细分领域批量诞生翻倍股。统计数据显示,从基金业绩榜单来看,上半年超过400只基金收益超100%。其中,排名前五名的基金和收益率分别是:收益率达183.67%方正富邦核心优势A,紧随其后的是收益率达172.94%的财通多策略福鑫。第三名至第五名分别是东方惠新A,收益率为167.25%；东方人工智能主题A,收益率为166.72%,汇安趋势动力A,收益率为163.21%。梳理发现,今年上半年的冠军基——方正富邦核心优势A的收益率,超越了富国低碳环保股票基金在2015年上半年创下的160%收益率,刷新了公募上半年涨幅最高业绩纪录。梳理还会发现,今年上半年,业绩排名前六的基金的收益率全部打破了2015年上半年的160.31%纪录。

市场扫描

新开户数和交易额创新高

分红力度有所回落

冠军基业绩创新高外,记者注意到,今年上半年,成交额和新开户数也创新高。

其中,新开户方面,上交所官网数据显示,2026年上半年基金新开户数合计达183.15万户,为6年来同期新高,较2025年同期的150.45万户同比增长21.73%。仅今年6月全市场基金新开户数就达到了23.36万户,同比增长16.57%。

在基金新开户数劲增的背后,是新基金发行的持续回暖。数据显示,以基金成立日统计,截至2026年6月30日,今年上半年公募基金市场合计发行基金产品883只,合并发行规模约6598.3亿元。

相较于业绩、新发规模的同步上涨,2026年上半年公募基金整体分红力度则有所回落,兑现节奏放缓。从具体数据来看,Wind显示,上半年公募基金分红总额达955.99亿元,相较于2025年上半年1261.1亿元的分红规模,同比下降24.19%。

成交额方面,数据显示,2026年上半年全市场累计成交额突破317.5万亿元,刷新半年度历史纪录；日均成交约2.74万亿元,同比近乎翻倍。1月14日单日3.99万亿元、6月22日3.76万亿元,分别创下历史最高和次高；A股历史上单日成交超3万亿元的41个交易日里,37个发生在这半年。

基民心声

吃过“消费”的苦

也享受过“光”的喜悦

崇尚分散投资的基民滕女士表示,在今年上半年,她既吃过“消费”的苦,也享受过“光”的喜悦。据滕女士介绍,她于2022年开始定投易方达消费行业,偶尔也逢低买入。几年下来,尽管这只基金的经理是明星基金经理张坤,但是其收益常年飘绿,尤其是去年下半年以来。“我一共持仓了13只基金,春节前后,别的基金都浮盈了,就它还绿着,持仓收益率一度达负近25%。1月12日,我把它全部转换成了易方达战略新兴产业股票A,但保留了小额定投。而易方达战略新兴产业股票A重仓了新易盛、中际旭创、东山精密、长飞光纤光缆等科技股的股票。”滕女士告诉记者,“如果单说上半年,这次转换是成功的。因为转后的这只基金的持仓收率最高时达到了93%。我也在持仓收益率85%左右的时候,赎回来50%的份额,一反一正也算赚了一笔。”

但是滕女士告诉记者,在经过了上半年的大幅上涨之后,进入7月以来,上述两只基金的收益出现了大波动,甚至行情有所反转。“截至7月20日,剩余50%份额的易方达战略新兴产业股票A的持仓收益率已经回落到了51.64%,自1月12日开始小额定投累计的易方达消费行业的持仓收益已收窄至负4.87%。”滕女士告诉记者。

展望后市

“慢牛”趋势依旧可期

“攻守兼备”均衡配置

上半年已经翻篇,下半年的市场行情将如何演绎?投资者又该如何操作呢?

展望后市,平安基金表示,“慢牛”趋势依旧可期。市场主导驱动因素有望自估值转向盈利。从资产定价角度出发,国内分母端环境延续友好,分子端改善具有韧性支撑,居民资金入市潜力巨大。浙商基金表示,2026下半年,逻辑变成了“业绩为王”,AI产业的发展阶段已从资本投入期,转向投资回报验证期,资本市场对产业标的的评判标准日趋务实,真实订单规模、现金流水平、用户增长等经营指标,成为决定标的走势的核心依据。

投资策略上,渤海证券建议采取“攻守兼备”的均衡配置策略。进攻端重点配置科技成长类基金,防守端建议通过红利低波等Smart　Beta　ETF作为组合底仓配置,同时在金价回调时关注黄金ETF的配置机会。

针对上半年的业绩行情,中国企业资本联盟副理事长柏文喜在接受媒体采访时对投资者提出建议:降低赛道押注,增配均衡型产品；关注FOF与“固收+”的再平衡价值；警惕“冠军魔咒”,上半年冠军基金往往重仓极致,下半年风格切换时回撤也可能极致；定投优于一次性投入,下半年不确定性增加,通过定投平滑成本,避免在情绪高点一次性重仓。

（大众新闻·半岛新闻记者 文鸿飞）