收评：创指涨超3% 上涨个股近5200只 长鑫科技上市首日暴涨465%

7月27日，三大指数集体上涨，创指涨超3%。长鑫科技上市首日暴涨465%，创下多项记录，超越工商银行成为A股总市值“一哥”，全天成交额超1400亿，成为A股历史首支单日成交额突破千亿元的个股。

板块方面，脑机接口概念爆发，爱朋医疗、塞力医疗、创新医疗、海南海药涨停；PCB概念午后持续走强，东方材料、红板科技等多股涨停；旅游酒店概念再度拉升，陕西旅游、同庆楼午后涨停；电力板块持续拉升，华润新能、银星能源涨停；CPO板块尾盘反弹，亚康股份涨停。下跌方面，油气股全天震荡调整，科力股份跌超15%。总体来看，两市个股呈普涨态势，上涨个股近5200只。

截至收盘，沪指报3858.25点，涨1.15%；深成指报14148.73点，涨2.72%；创指报3590.79点，涨3.16%

盘面上，脑机接口、电子化学品、元件板块涨幅居前；油气开采及服务板块跌幅居前。

热点板块：

1.PCB概念

国际复材20cm涨停，红板科技、宏和科技、贤丰控股、金安国纪、东方材料等多股涨停。

消息面上，中信建投研报称，受益AI推动，全球PCB行业迎来新一轮上行周期。随着正交背板需求、Cowop工艺升级，未来PCB将更加类似于半导体，价值量将稳步提升。

2．脑机接口概念

爱朋医疗20cm涨停，成都华微涨超15%，倍轻松涨超13%，塞力医疗、创新医疗、南京熊猫涨停。

消息面上，据媒体报道，近日美国初创公司Science Corp已获批在欧盟地区销售一款可帮助“地图样萎缩”（GA）患者恢复部分视力的视网膜芯片。这是美国脑机接口（BCI）公司首次将相关设备大规模推向患者市场，也是该公司迈向脑机接口商业化的重要里程碑，其长期目标是将脑植入设备推向市场。今年3月，Science Corp估值达15亿美元，成为美国估值第二高的脑机接口公司。

信息面：

【存储模组厂商宇瞻科技：DRAM、企业级SSD供需失衡至少持续到明年上半年】据报道，台湾存储模组厂商宇瞻科技执行长近日表示，随全球三大DRAM原厂新增产能几乎全面投入AI产品，一般市场供货持续减少，供需失衡短期仍难缓解。他直言，全球三大DRAM原厂新增产能几乎全面投入HBM、伺服器DDR5及LPDDR5X等AI产品，分配给一般DDR5、DDR4及工控市场的颗粒持续减少，模组厂目前面临最大的挑战已不是价格，而是供货不足。他表示，依原厂供货规画，未来可分配给模组厂的DRAM供应量仍将持续下降，不仅价格持续走高，各家模组厂也积极建立库存，避免未来面临无货可卖风险。他说，即使采购成本垫高，仍必须提前备货，因为买得贵还可以做生意，买不到货就没有生意可做。张家𫘥表示，目前较能确定的是，2027年上半年以前供应吃紧趋势仍相当明确；至于2027年下半年后，仍须观察各家原厂扩产及AI需求变化。

【伊朗拦截6艘企图通过霍尔木兹海峡的船只】据伊朗一位知情官员透露，当天凌晨有6艘违规船只关闭了导航和定位系统，在美国的煽动下，企图非法穿越霍尔木兹海峡以南的危险航道。其中一艘船只发生事故，其余船只在伊朗的管控下被遣返回波斯湾。 （央视新闻）

【上海浦东今年上半年GDP9318亿元 同比增长6.1%】上海市浦东新区统计局近日公布2026年上半年浦东经济运行情况。上半年，浦东新区实现地区生产总值9318亿元，按不变价格计算，同比增长6.1%，增速较一季度提高0.4个百分点。分产业看，第一产业实现增加值6亿元，增长3.7%；第二产业实现增加值2145亿元，增长6.5%；第三产业实现增加值7167亿元，增长6%。

【日韩股市集体收涨】日经225指数收涨0.50%，报64931.19点；韩国KOSPI指数收涨0.97%，报6755.74点。

机构观点：

中信建投分析师夏凡捷、李家俊发表研报认为，7月两融资金迅速撤出，监管支持下市场短期流动性有所企稳，场内增量资金仍有支撑。外部受中东局势推升油价、美债利率上行及美联储加息预期重燃扰动，全球风险偏好承压。AI产业中长期逻辑仍然稳固，Kimi K3重塑“性能/成本”叙事，扩大工作流覆盖、加速垂类渗透，谷歌逆势上修资本开支，验证算力供需错配格局。市场短期仍将围绕“震荡再平衡”展开，指数预计有望延续W型底部构筑过程。配置层面，AI仍是中长期增长主线，同步推进结构再平衡。短期需保持战略定力，耐心等待海外去杠杆进度、财报验证及新指引等不确定性因素出清，再行提升科技主线风险敞口。在方向选择上，优先关注上游材料设备与国产算力等业绩和订单确定性强、利润兑现能力高的环节。同步推进结构再平衡，兼顾具备基本面支撑、估值修复弹性较大的低位领域，稳步优化结构布局。行业重点关注：AI（上游材料设备、国产算力等）、中游制造出口链（新能源、机械、船舶等）、上游资源与红利防御等。

中信证券裘翔、高玉森等人认为，此轮中东原油冲击不再是第一轮的小号重演，而是缓冲耗尽后的二次冲击。两轮油价冲击过程中，市场最拥挤的交易结构完全不同，意味着市场不会简单复制二季度的行情运行模式。唯一相对确定的是中东战争走向越发难以预测，矛盾长期化的风险在提高，意味着市场短期不可避免地需要经历降低风偏的过程。不过从量价和情绪指标来看，负面的事件和叙事已经反映到了短期比较极端的跌幅当中，降风偏的过程已经接近尾声，8月市场出现普遍轮动修复的概率很高。中信证券依旧看好三个维度的收敛：1.Al链上游硬件和涨价品种相对下游平台型企业超额收益的收敛；2．国内非AI工业股相对海外对标的公司的折价修复；3．科技与非科技的收敛。