创业板指下挫逾7%！银行股逆势拉升，A股后市怎么走？

7月28日，A股低开低走，创业板指下挫逾7%，半导体、算力硬件产业链深度调整。上证指数收跌1.16%报3813.31点，深证成指跌4.52%，创业板指跌7.35%，北证50跌0.06%，科创50跌6.33%。盘面上，全市场超2700只个股下跌。市场全天震荡调整，沪深两市成交额2.03万亿元，较上一个交易日缩量508亿元。

大消费逆势走强。乳业方面，一鸣食品涨停，品渥食品涨超10%；白酒方面，金种子酒涨停，皇台酒业、迎驾贡酒、今世缘等跟涨。财税数字化概念股持续强势，科蓝软件、天地在线、南天信息、浪潮软件、天融信、久其软件涨停。

银行股逆势拉升，建设银行涨超2%，创历史新高；上海银行、农业银行、邮储银行、南京银行跟涨。中信证券分析认为，2026至2027年行业ROE将企稳于8%至9%区间，伴随着资产质量稳中向好与资本管理优化，银行有望在低利率环境下演绎“高确定性权益资产”重估。综合来看，银行板块当前以红利价值为核心支撑，业绩改善的逐步兑现将为估值修复提供进一步驱动。

脑机接口概念延续强势，创新医疗4天3板，塞力医疗、南京熊猫2连板。消息面上，美国初创公司Science Corp.已获批在欧盟地区销售一款可帮助"地图样萎缩"（GA）患者恢复部分视力的视网膜芯片。这是美国脑机接口（BCI）公司首次将相关设备大规模推向患者市场，也是该公司迈向脑机接口商业化的重要里程碑。

PCB概念股持续走弱，东山精密、兴森科技、沪电股份、江海股份、金安国纪、生益科技、华正新材、景旺电子等多股触及跌停。CPO题材大幅下挫，剑桥科技、东山精密、光迅科技跌停，新易盛、源杰科技、中际旭创均跌超15%。存储芯片概念深度调整，德明利、兆易创新跌停。

国泰海通认为，当前AI板块进入预期混沌与瓶颈期，随着估值快速下杀有望逐步走稳，宁德时代大额回购注销为市场提供了新的交易可能。科技主题整体进入震荡阶段，但也将迎来错峰配置时机，关注板块轮动与产业新催化。建议聚焦国产模型与出海加速，能源与供应链安全。

招商证券认为，近期证监会、央国企及上市公司密集释放增持、回购、分红等稳市信号，宽基ETF显著流入，政策底基本显现；融资资金、ETF与交易结构变化也表明流动性压力有所释放，市场正逐步筑底。二季度公募对TMT配置及个股集中度均创历史新高，短期拥挤可能引发震荡，但行情是否反转仍取决于产业景气和业绩趋势。外部需关注美联储议息、美债利率、中东局势及特朗普政策转向。总体看，市场系统性下行空间有限，但科技板块去杠杆可能导致反复震荡、分化筑底。配置上可沿半年报业绩和产业趋势布局，重点关注TMT涨价链、量价改善资源品、电池、医疗器械、创新药、自动化设备、航天装备，以及海外和国产算力方向。

（以上内容仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。）

（大众新闻记者 都亚男）