杭州联合银行新帅上任首份半年报：资产首破6000亿，营收净利双降，不良率升破1%

半年报进入密集披露期，近日，杭州联合银行亦发布了2026年二季度信息披露报告。上半年该行资产总额首破6000亿元，达6138.07亿元，但营业收入、净利润双双下滑，同时，不良贷款率时隔五年再度站上1%关口。

今年5月，48岁的柴雷鹰正式出任杭州联合银行行长，成为该行有史以来首位女性掌门人，这份半年报也是她履新后交出的首份中期成绩单。规模跨越里程碑的同时，盈利承压与资产质量恶化已成为摆在管理层面前的双重考题。

规模破6000亿元

营收净利润双双下滑

从财报来看，杭州联合银行的资产扩张步伐并未停止。截至2025年末，集团资产总额为5863.70亿元，仅半年时间，这一数字便跃升至6138.07亿元，增幅约4.68%。在全国农商行序列中，这一体量已属腰部梯队，是浙江省内单体资产规模最大的农商行。

然而，规模的扩张并未带来盈利的同向提升。2025年，杭州联合银行实现营业收入112.76亿元，同比下降2.27%，系2014年以来首次营收负增长；归母净利润微增1.44%至46.82亿元，增速已显乏力。进入2026年，下滑趋势不仅没有止住，降幅反而进一步拉大，上半年营收60.15亿元，同比减少2.13%；归母净利润24.05亿元，同比下降4.00%，增速较2025年末的1.44%由正转负。

杭州联合银行主要财务指标 来源：企业预警通

营收下滑的深层原因，可以从利润表中找到线索。2026年上半年，杭州联合银行营业支出33.15亿元，较上年同期增加3.22亿元，增幅10.76%。其中，信用减值损失高达19.86亿元，同比猛增6.2亿元，增幅达45.39%，直接吞噬了利润空间。

更值得关注的是，该行上半年利息净收入、手续费及佣金净收入、投资收益均为同比增长，拖累盈利的“罪魁祸首”主要是公允价值变动收益和汇兑收益。汇兑方面尤为突出，上半年汇兑损失达5.59亿元，已是2025年全年汇兑损失（2.57亿元）的两倍有余。杭州联合银行是业内配置外币资产较多的农商行，截至2025年末，美元资产余额达234.42亿元，美元资产负债净头寸高达155.63亿元。2025年四季度至2026年上半年，人民币持续偏强运行，外币资产折算人民币账面价值缩水，直接拖累汇兑收益为负。

与此同时，净息差从2023年的2.06%降至2024年末的1.70%，持续收窄的趋势进一步压缩了利息收入空间。

不良率时隔五年升破1%

拨备覆盖率一年蒸发124个百分点

资产质量方面，压力信号更为明显。截至6月末，杭州联合银行不良贷款率1.19%，较年初上升0.24个百分点。这是该行时隔五年多不良率首次突破1%，且为近八年来最高水平。

回溯来看，不良率的拐点出现在2025年。2022年至2024年末，该行不良率分别为0.87%、0.86%、0.87%，三年几乎持平。2025年末升至0.95%，2026年上半年进一步攀升至1.19%。

杭州联合银行财报

更值得警惕的是关注类贷款，作为不良贷款的前哨，其激增往往意味着未来不良面临较大的生成压力。2025年末，该行关注类贷款余额同比高增近56%至89.28亿元，占比从1.65%升至2.54%。占比与余额双双攀升，后续资产恶化的潜在风险不容小觑。

拨备覆盖率的变化同样令人担忧。2023年末，该行拨备覆盖率高达559.27%；2024年末降至462.91%；2025年末骤降至338.51%，一年之内蒸发124.4个百分点。尽管338.51%在行业中仍属较高水平，但连续两年快速下滑、累计蒸发逾220个百分点的趋势，意味着该行抵御风险的安全垫正在明显变薄。

需要说明的是，2026年中报未披露贷款五级分类明细及拨备覆盖率具体数据，上述指标的后续变动有待年报进一步揭晓。

千万罚单敲响合规警钟

内控漏洞贯穿核心岗位

资产质量的恶化并非无迹可循，罚单中的违规事由早已发出预警。

2026年开年，杭州联合银行便领到银行业第一张千万级罚单。2月6日，因“贷款管理不到位、数据报送不准确”等违法违规事实，被国家金融监督管理总局浙江监管局处以1110万元罚款。16名相关责任人被同步追责，其中3名高管被警告并各罚10万元，问责范围覆盖授信审批、风险控制、银行卡、零售业务等核心岗位，暴露出核心业务流程的管理缺失。

受罚并非个例，年内合规违规问题持续频发。3月，该行因信用信息管理违规被罚12.5万元；5月，阿克苏分行因绩效考评不合规再被罚30万元。仅2026年上半年，该行及分支机构累计罚没金额已超1200万元，合规治理漏洞持续凸显。

合规漏洞还向下渗透至持股51%的浙江诸暨联合村镇银行，该行2025年因与身份不明客户交易等问题先后被罚274万元。从总行到分行再到村镇银行，信贷管理和资金监控等基础环节漏洞频现。

资产突破6000亿是里程碑，但绝非终点。对杭州联合银行而言，如何在规模扩张与盈利质量之间找到平衡，如何在新管理层带领下完成内控体系的重塑，才是真正考验这家浙江农商行排头兵成色的关键命题。

（大众新闻·风口财经记者 王雪）

（本文观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎！）

（风口财经原创作品，未经允许不得转载！）