上半年净利233亿元，中信证券拟再发400亿元永续次级债偿债、补流

风口财经客户端张亭旺 2026-08-27 13:55:29原创

中信证券（600030.SH）正在推进一项不超过400亿元的永续次级债发行项目。

据上海证券交易所债券项目信息平台披露，8月25日，中信证券更新了“2026年面向专业投资者公开发行永续次级债券”的相关文件，本次永续次级债券注册总额不超过400亿元，其中110亿元拟用于偿债，290亿元拟用于补流。

而今年以来，中信证券已完成213亿元永续次级债发行、160亿元H股定增……

截图来源：上海证券交易所债券项目信息平台

上交所信息显示，中信证券此次永续次级债项目目前处于受理阶段。

据募集说明书披露，本次融资资金扣除发行相关费用后，其中，110亿元拟用于偿还两笔存量债券，包括80亿元“26中证S3”和30亿元“25中证12”；剩余290亿元用于补充日常流动资金，主要用于满足公司业务发展、债务结构调整及日常经营管理的资金需求。

截图来源：募集说明书

中信证券在募集说明书中承诺，补充流动资金部分中，用于融资融券、股票质押、衍生品等资本消耗型业务的比例不超过10%。按290亿元补充流动资金规模计算，最高约29亿元。

本次债券为永续次级债券，具有多项特殊发行条款。在债券期限方面，本次债券以每5个计息年度为1个重定价周期。在每个重定价周期末，发行人有权选择将债券期限延长1个重定价周期（即延续5年），或全额兑付。

在利率方面，本次债券采用浮动利率形式，前5个计息年度票面利率固定，此后每5年重置一次，重置利率为当期基准利率加上初始利差再加200个基点。

发行人还拥有递延支付利息权，这意味着，除非发生强制付息事件，每个付息日发行人可自行选择将当期利息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延次数的限制。不过，若发行人选择递延支付利息，则在递延期间不得向普通股股东分红或减少注册资本。

今年以来，中信证券已多次发行永续次级债，并完成一笔H股定增。

截至8月17日，中信证券2026年已完成五期永续次级债发行，规模分别为48亿元、50亿元、40亿元、35亿元和40亿元，合计213亿元，用途均为偿还公司债券或补充流动资金。

截图来源：募集说明书

就在8月6日，中信证券还完成向第一大股东中信金控定向发行8.04亿股H股，募集资金总额为人民币160亿元。发行完成后，中信金控持股比例由19.84%升至23.96%。

中信证券披露，本次H股发行募集资金净额将全部留存境外，用于发展公司国际化业务，其中对境外全资子公司中信证券国际增资不超过160亿元。此前发行方案披露的具体投向包括跨境及境外股权衍生品、大宗商品、固定收益类资本中介业务，为境外持牌子公司提供资本金，以及补充境外流动性。

图片来源：中信证券公告

根据中信证券近日披露的半年报，截至6月末，母公司各项风险控制指标均符合中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。

截至2026年6月末，中信证券母公司净资本1810.39亿元，风险覆盖率225.31%，资本杠杆率12.70%，流动性覆盖率144.06%，净稳定资金率136.87%。其中，资本杠杆率由2025年末的13.83%降至12.70%，下降1.13个百分点；风险覆盖率由210.46%升至225.31%。

今年上半年，公司实现营业收入496.92亿元，同比增长50.00%；实现归属于母公司股东的净利润233.43亿元，同比增长69.60%。截至6月末，中信证券总资产达到2.4699万亿元，较2025年末增长18.64%，半年增加约3880亿元。

分业务来看，受益于上半年A股交投持续活跃，中信证券上半年经纪业务收入131.42亿元，同比增长41.02%。

自营业务方面，今年上半年，权益市场回暖带动自营盘公允价值收益大幅修复，中信证券证券投资业务收入为198.54亿元，同比增长36.96%，是营收的最大贡献项。

此外，依托华夏基金在公募和机构资管领域的规模优势持续扩容，中信证券资产管理业务收入同比增长33%，达到80.03亿元。

证券承销业务方面，中信证券实现营业收入29.14亿元，同比增长41.92%。

值得关注的是，长期以来，中信证券凭借稳健的综合实力稳居券业龙头地位，而随着国泰海通合并落地，A股“券业一哥”宝座正发生微妙变化。

2025年上半年，重组后的国泰海通首次披露财务报告，凭借净利润指标，一举反超中信证券。在2025年年报中，中信证券重新拿回冠军之位，全年归母净利润比国泰海通高出22.67亿元。在最新披露的2026年半年报中，中信证券实现归母净利润233.43亿元，比国泰海通多30.83亿元。

（大众新闻·风口财经记者张亭旺）

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