烟台海颐软件净利大跌68.85%遭问询：12月单月收入4.02亿，收入是否存在“突击确认”？

烟台海颐软件股份有限公司（832327.NQ，下称“海颐软件”）2025年业绩下滑引起监管关注。

经济导报记者注意到，8月28日晚，全国股转公司挂牌公司管理一部向海颐软件下发年报问询函，围绕经营业绩、关联交易、应收账款、合同履约成本四方面提出多项问题，其中尤其关注公司四季度特别是12月份大额确认收入是否存在提前确认、突击确认收入的情形。

根据问询函，2025年海颐软件实现营业收入8.22亿元，同比下降13.02%；归属于挂牌公司股东的净利润3042.65万元，同比下降68.85%；综合毛利率29.61%，同比下降6.17个百分点。

对于业绩变化，公司解释称，主要系“优化业务结构、部分客户延长项目周期及行业竞争加剧所致”。

但从收入确认节奏来看，海颐软件2025年的业绩呈现出较为明显的季节性特征，也成为监管重点追问对象。

12月单月确认收入4.02亿元，

监管追问是否“突击确认”

从季度收入来看，海颐软件2025年前三季度合计确认收入3.11亿元，而第四季度确认收入5.11亿元，占全年营业收入的六成以上。

其中，仅12月份就确认收入4.02亿元，占全年营业收入约49%。

对此，全国股转公司直接要求海颐软件结合“主要合同签订时间、收入确认时点及验收凭证等外部证据”，说明收入确认是否存在跨期情形。

监管进一步追问，四季度特别是12月份大额确认收入，是否符合行业惯例及公司往年经营规律，收入确认政策是否符合企业会计准则规定，“是否存在提前确认收入、突击确认收入的情形”。

与此同时，监管还要求公司结合各类订单的获取来源及合作渠道，说明是否存在“项目先行实施、后续补走招投标流程”的情形。

技术开发及服务收入降近一成，

毛利率下降7.35个百分点

从业务结构来看，海颐软件业绩承压并非单一业务造成。

2025年，公司技术开发及服务类收入8.08亿元，同比下降9.8%，毛利率29.82%，同比下降7.35个百分点；系统集成类及其他收入1372.36万元，同比下降71.99%，毛利率17.08%，同比上升6.63个百分点。

由于技术开发及服务业务占公司营业收入的绝大部分，其收入和毛利率的同步下降，对整体盈利能力形成明显拖累。

因此，监管要求海颐软件结合“行业发展环境、在手订单变动、业务产品结构及市场竞争格局”，量化分析营业收入、毛利率同比下滑的具体原因，并说明这一变化趋势是否与行业整体情况一致。

同时，监管特别要求公司解释技术开发及服务类业务毛利率下降的原因，并回答一个关键问题：是否存在持续下滑风险。

对于海颐软件所称的“部分客户延长项目周期”，监管也要求进一步量化说明涉及的主要客户、对应合同金额以及验收进度变化，并说明这一因素对2025年收入确认的具体影响。

客户、供应商重叠1.14亿元，

监管追问是否存在利益输送

除了收入确认问题，海颐软件客户与供应商重叠的情况也进入问询范围。

问询函显示，2025年公司存在8家客户与供应商重叠的情形，涉及销售额1.14亿元、采购额1019.65万元。

对此，全国股转公司要求公司说明相关交易的业务实质、定价机制及商业逻辑，并对比独立第三方同类交易价格，说明交易定价是否公允。

监管还进一步追问：“是否存在利益输送或调节利润的情形。”

这一问题与公司同期关联交易情况相互交织。

2025年，海颐软件发生关联销售1.22亿元、关联采购317.65万元。其中，第二大客户南方电网数据平台与安全（广东）有限公司对应销售额5422.68万元，第五大客户南网数字运营软件科技（广东）有限公司对应销售额3694.75万元，二者均为公司关联方。

因此，监管要求海颐软件说明上述关联销售的业务背景、交易条款和定价依据，并与同期向非关联方销售的同类业务价格、关联方向其他供应商的采购价格进行比较，以说明关联销售的公允性与必要性。

此外，公司还需结合关联方应收款项期后回款情况，说明相关交易的真实性。

应收账款3.91亿元，占总资产32.5%

在收入和关联交易之外，海颐软件较高规模的应收账款同样受到监管关注。

截至2025年末，公司应收账款账面价值为3.91亿元，较期初增长4.54%，占总资产的32.5%。

其中，1年以内应收账款余额为2.55亿元，较期初下降2.65%，占应收账款余额的58.18%。

监管因此要求公司结合业务模式、客户信用政策及结算周期，解释1年以内应收账款余额变动幅度与营业收入变动幅度“不匹配”的原因及合理性，并进一步说明是否存在通过放宽信用政策刺激销售、提前确认收入的情形。

与此同时，海颐软件期末累计计提坏账准备4664.42万元。针对不同客户类型，公司分别按照不同预期信用损失率计提坏账准备，其中市级及市级以上电网公司、省级及省级以上政府机关及事业单位等组合，1年以内不计提坏账准备。

监管要求海颐软件结合不同组合的信用状况、历史实际坏账损失率以及前瞻性因素，说明各组合预期信用损失率的合理性，并与同行业可比公司的坏账准备计提政策、计提比例以及长账龄款项减值情况进行比较，说明公司是否存在坏账准备计提不足的情形。

合同履约成本3.81亿元，

监管关注项目是否“积压”

另一项受到重点关注的，是海颐软件的合同履约成本。

截至2025年末，公司存货账面价值3.81亿元，占总资产31.62%，较期初下降2.7%，且全部为合同履约成本。

公司累计计提合同履约成本减值准备664.14万元，期末余额较期初下降10.48%，主要原因是本期转回或转销。

不过，在营业收入下降13.02%的情况下，海颐软件合同履约成本规模仅下降2.7%，两者并不完全匹配。

监管因此要求海颐软件列示期末合同履约成本余额前五大项目，详细说明合同签订时间、客户名称、交易内容、合同金额、项目周期、当前执行进度、预计总成本、累计已发生成本，以及期后结转金额和对应收入确认金额。

同时，海颐软件还需结合项目实施周期、验收结算节奏和客户回款情况，说明合同履约成本规模变动较小、与营业收入下降幅度不匹配的原因，是否存在项目进度滞后、客户延迟验收或成本长期积压。

公开资料显示，海颐软件成立于2003年，2015年挂牌新三板，目前为创新层挂牌公司，控股股东为东方电子股份有限公司（000682.SZ），实际控制人为烟台市国资委。

公司长期聚焦电力能源软件和信息技术服务，业务涉及电力营销、电力交易、电力资产、电力计量等领域，并向大数据、人工智能、能源互联网等方向延伸。

海颐软件在2026年半年报中称，经过20多年发展，已“从传统的电力信息化服务商，稳步向AI驱动的数智化解决方案提供商转型”，深度参与国家电网、南方电网、内蒙古电力、中新建电力集团等大型能源企业的数字化系统建设与AI创新应用。

（大众新闻·经济导报记者 孙罗南）