鑫闻界｜上半年20家基金公司“领罚”，涉合规内控、投资运作等原因

据同花顺iFinD数据显示，共有20家基金公司在2026中报披露了作为管理人被监管处罚事项，违规事由涉及投资运作、合规内控、销售管理、信息披露、人员管理等几乎全部业务环节，处罚举措包含责令改正、出具警示函、行政处罚罚款、暂停业务资格、监管警示等多种类型。

具体来看，上半年，至少有山证（上海）资产管理有限公司、天治基金管理有限公司、中加基金管理有限公司、富安达基金管理有限公司、上银基金管理有限公司、德邦基金管理有限公司、湘财基金管理有限公司等7家公司因内控相关问题被出具监管举措，包括责令改正、出具警示函等。此外，德邦基金因合规内控问题被责令三个月内改正，整改期间暂停受理公募基金产品注册申请。

天治基金管理有限公司、富安达基金管理有限公司、上银基金管理有限公司、江信基金管理有限公司、东方基金管理股份有限公司、湘财基金管理有限公司等公司涉及投资运作问题，尤其是天治基金管理有限公司，除了被责令改正，还被暂停新增私募资产管理计划备案6个月，同时，该公司还有两名高级管理人员因廉洁从业问题被立案调查。

Wind数据显示，天治基金成立于2003年，两名股东吉林省信托有限责任公司、中国吉林森林工业集团有限责任公司，分别持股61.25%、38.75%。从2023年第四季度开始，天治基金规模大幅增长，最新统计的资管规模为81.60亿元。从去年三季度开始，该机构再无新的基金成立。

除投资端外，销售与信息披露也是监管关注重点。永赢基金管理有限公司、合煦智远基金管理有限公司均因销售管理问题被责令改正，高级管理人员均同步被警示。银河基金管理有限公司、山证（上海）资产管理有限公司、北京京管泰富基金管理有限责任公司、上银基金管理有限公司、先锋基金管理有限公司则存在信披问题。

除了来自证监系统的监管，还有部分基金公司被税务、外汇、交易所处罚。今年5月，淳厚基金管理有限公司因违反税务管理法规收到国家税务总局上海市税务局第四稽查局开出的约82.94万元罚单；6月，天弘基金管理有限公司因报告报送的部分内容缺失被国家外汇管理局天津市分局给予警告并处以罚款；此外，长信基金管理有限责任公司因新股网下询价过程中存在内控执行不到位、内部研究不充分、定价决策不审慎等违规行为，于4月30日被上海证券交易所予以监管警示。

近年来，公募基金制度机制和监管规则得到不断完善。中基协今年6月集中发布《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引》《公开募集证券投资基金投资者适当性管理细则》《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》等4份文件，其中多项内容涉及公募基金合规风控管理。业内认为，监管导向已明确指向行业商业模式的深层变革，过往依赖规模扩张与牌照红利的增长路径难以为继。在“投资者为本”的硬约束下，投研能力与风控水平正成为决定机构分化与存续的核心变量，这将推动基金行业从同质化竞争向差异化、专业化方向演进。

大众新闻·齐鲁壹点记者 黄寿赓