9月30日新规落地，花呗、月付等将分专区独立展示，专家：禁的是“套路”，不是产品

2026年4月，中国人民银行会同工业和信息化部、市场监管总局等八部门联合发布《金融产品网络营销管理办法》（以下简称《办法》），该《办法》将于9月30日起正式实施。

随着实施日期的临近，近日，“平台月付将退出支付选项”等相关话题也冲上热搜。不少网友疑惑，此前常用的花呗、白条、平台月付等，以后还能不能用了？新《办法》将对普通消费者产生什么影响？

对此，南开大学金融学教授田利辉表示：“新规禁的是‘套路’，不是产品。新规禁止的是把信贷产品伪装成支付工具、默认勾选、利用支付惯性让用户在不知情中借钱。花呗、白条、月付这些产品本身没有被禁止，仍可正常使用，但必须与银行卡、余额等支付工具分专区独立展示，用户需主动点击才能了解相关信息。”

“对普通消费者而言，真正的变化是：付款时你看到的不再是模糊的‘一键支付’，而是清清楚楚的‘花自己的钱’还是‘借别人的钱’。知情权和选择权，才是新规送出的最大红利。”

金融产品网络营销管理办法 图/中国政府网官网

【1】“低门槛”“秒到账”等诱导性用语被明确禁用

近年来，随着数字经济的蓬勃发展，金融业数字化转型进程不断加快，互联网逐渐成为金融产品营销的重要渠道。金融产品网络营销凭借低成本、广覆盖、高效率的优势，成为金融机构触达用户、拓展业务的核心路径。

与此同时，一些风险问题也日益凸显，突出表现在虚假与误导性宣传、非法金融活动，以及金融机构与第三方互联网平台权责不清等方面。

扫码缴费，弹出的却是“最高可贷20万元”的借贷广告；关闭按钮小得几乎点不到，旁边还有一个假的关闭键，手一抖就跳进了贷款申请页……部分机构为了流量，使用“低门槛、秒到账、零利率”等夸张话术诱导金融消费者，刻意隐瞒综合费率、逾期罚息等关键信息。更有甚者还忽悠消费者，让人误以为产品“稳赚不赔”。

非法金融活动屡禁不止。无资质的机构或个人通过直播、短视频等进行荐股、推销理财产品等，开展非法证券投资咨询活动，扰乱金融市场秩序。

此外，金融机构与第三方互联网平台在合作过程中权责不清，如存在支付机构收银台页面将支付工具与贷款产品混同展示，误导用户等问题，部分平台更利用流量优势挤压中小机构生存空间，破坏市场公平秩序。

随着新规实施日期临近，这一乱象即将迎来改观。

南开大学金融学教授田利辉表示：“这是金融监管从机构监管向行为监管延伸的必然一步。互联网已成为金融产品营销的主渠道，但虚假宣传、诱导借贷、支付与信贷捆绑等问题频发，传统监管框架难以覆盖这一跨部门、跨业态的新场景。党的二十大报告明确要求依法将各类金融活动全部纳入监管，2023年中央金融工作会议更提出统一线上线下同类业务监管标准。新规的核心导向是划清权责边界，让金融产品营销回归‘卖者尽责、买者自负’的法治轨道。”

田利辉介绍：“最直接的调整是收银台重构。多家平台已在收银台将信贷产品与常规支付方式区隔展示，部分平台直接下架相关信贷服务。营销话术层面，‘低门槛’‘秒到账’‘低利率’等诱导性用语被明确禁用。”

“更深层的变化在于商业逻辑，”他解释道，“支付机构从金融产品核心营销渠道回归基础支付服务主体，行业将从流量变现驱动转向合规与风控驱动。短期有阵痛，长期有利于真正具备投研和服务能力的机构脱颖而出。”

【2】从源头上拆掉“无感负债”陷阱

田利辉表示，花呗、白条、美团月付、抖音月付这类信用支付产品，过往营销推广环节普遍存在问题，概括起来有三类。

一是话术诱导，用“首单0元”“立减优惠”制造占便宜的心理错觉，刻意回避信贷属性本身；二是流程降门槛，开通步骤极度简化，风险提示字体刻意缩小，用户在毫秒之间就被动授权；三是场景无孔不入，从购物、外卖到充电桩缴费，高频消费场景被信贷嵌入，诱导发生在用户最不设防的时刻。

“这些问题背后，是平台流量变现的商业逻辑在驱动，而消费者权益保护被系统性让位于转化率。”

在过去，花呗、白条、美团月付、抖音月付这类信用支付产品，往往在支付页面默认勾选并和银行卡并排展示，这种产品设计，长期以来给用户带来了潜移默化的负面影响。

田利辉指出：“这种设计的隐性影响，本质是利用认知捷径制造‘无感负债’。当信贷产品与银行卡在视觉上无法区分且被默认勾选时，用户的心理账户不会将其识别为‘借贷’，而是等同于‘支付’。结果是几十元的外卖、几块钱的打车，都在不知不觉中转化为信贷行为。高频小额信贷叠加下，隐性债务悄然累积，直到逾期短信到来才被察觉。”

在他看来，“这不是用户不够理性，而是产品设计有意模糊了‘花自己的钱’与‘借钱花’的界限。新规强制区隔展示，正是从源头上拆掉这一认知陷阱。”

需要明确的是，新规禁的是“套路”，不是产品。田利辉解释，新规禁止的是把信贷产品伪装成支付工具、默认勾选、利用支付惯性让用户在不知情中借钱。花呗、白条、月付这些产品本身没有被禁止，仍可正常使用，但必须与银行卡、余额等支付工具分专区独立展示，用户需主动点击才能了解相关信息。

“对普通消费者而言，真正的变化是：付款时你看到的不再是模糊的‘一键支付’，而是清清楚楚的‘花自己的钱’还是‘借别人的钱’。知情权和选择权，才是新规送出的最大红利。”

【3】把“月付”当信用卡用，而不是当余额用

按照新规，用户支付资金渠道按分类呈现。花呗、白条、月付等属于信贷产品，归在信贷分类里，并不影响正常使用。但也有很多人担心使用花呗、白条、月付会影响个人征信。事实是怎样的？逾期还款对普通人的征信影响到底有多大？“月付”类产品和“借呗”类产品在征信影响上有什么区别？

对此，田利辉解释：“应该澄清的是，对于花呗、白条、月付等产品，如果正常使用、按时还款，不会对征信产生负面影响。”

但他指出，两类产品的征信上报逻辑确有不同：“花呗、白条等信用付类产品按月合并上报，不逐笔记录，甚至未逾期可能不报；借呗、金条等现金贷产品则每条记录逐笔上报。逾期一旦发生，无论哪类产品，都会在征信报告中留下不良记录，直接影响房贷、车贷审批。”

而信贷类产品与银行卡支付的根本区别在于：银行卡支付是“花自己的钱”，信用付和现金贷是“借钱花”，前者的使用记录不进征信，后者的借贷行为本身就是征信信息的一部分。

那么，普通消费者应该如何判断自己是否过度依赖平台月付、陷入隐性负债？

对此，田利辉建议，普通消费者可注意三个信号。第一，月还款额占月收入比例超过50%，即已进入过度负债风险区间。第二，无法一次性还清所有债务，即便每月收入能覆盖还款，一旦收入波动便可能断裂。第三，出现“以贷养贷”行为，用新平台的借款偿还旧平台的账单。

他补充道：“如果发现自己对‘这个月花了多少’没有清晰感知，或者购物时下意识优先选择‘月付’而非余额支付，说明支付惯性已被信贷逻辑重塑。建议每月主动查看各平台的待还账单，合并计算真实负债总额。”

他表示，广大普通网民，在新规实施之后，需要记住一句话：“把‘月付’当信用卡用，而不是当余额用。”

“信用卡的核心纪律是‘有免息期，但必须在还款日前全额还清’。如果你能把每一笔月付都当作一笔需要按时清偿的真实债务，在免息期内还清，它就是便利工具；一旦你把它当作‘钱还在自己口袋里’的错觉来源，它就是债务陷阱。新规帮你拆掉了默认勾选，但拆不掉消费习惯。真正的财务安全，始于每一次付款时，清楚地知道自己在花谁的钱。”

（九派财经）