房贷贴息落地，最多少付息近5万元！银行为何也乐见其成？

9月29日，财政部、中国人民银行、金融监管总局联合对外发布通知，明确自10月1日起，对符合条件的居民家庭商业性个人住房贷款给予1个百分点的贴息支持，实施期限暂定1年。这是中央财政首次对商业性个人房贷进行贴息。 

影响不止步于地产市场。房贷贴息之下，银行也在迎来一次“减压”。中泰证券研究分公司总经理戴志锋认为，本次政策对银行构成三重利好：呵护银行息差、利好按揭投放、改善零售资产质量。

第一重利好是呵护银行息差。戴志锋表示，“过往房贷降成本多依靠LPR下调、利率加点下调，成本主要由商业银行承担。本次贴息由财政承担，银行贷款名义利率不变，息差不受挤压，在降低居民月供压力的同时避免进一步侵蚀银行利润。”

第二重利好是按揭投放的实质性激活。近年来，受提前还贷及市场需求疲软影响，按揭贷款规模持续承压。戴志锋认为，此次政策覆盖范围广，贴息幅度大，将利好按揭投放，有助于按揭贷款规模止跌企稳。

第三重利好是零售资产质量的深层修复。戴志锋表示，“按揭、信用卡、经营贷、消费贷构成居民的整体负债，按揭又是最核心的居民负债，虽然按揭不良率可控，但按揭规模大，按揭不良额净增占零售整体不良额净增比重达39.3%，且不良额零售四大类资产相互影响，本轮对按揭定向贴息有助于零售整体资产质量改善。”

从更宏观的角度看，戴志锋认为，这一政策标志着稳地产的政策思路正在调整，从货币单独发力转向财政协同配合。

“多轮降息带来的边际效应在减弱，银行成本也在上升：一是银行息差承压，位于历史低位，继续压降息差影响银行服务实体可持续性；二是银行负债端成本下降相对较慢，存款定期化趋势尚未根本扭转，资产收益率和负债成本率之间的“剪刀差”限制了进一步降价的空间。”戴志锋进一步分析道，“引入财政贴息，由财政承担一部分定向让利，居民实际融资成本降低，银行的贷款定价和收益水平保持基本稳定。”

（大众新闻记者 都亚男）