证监会发布《证券市场先行赔付指导意见（征求意见稿）》

10月19日，证监会发布《证券市场先行赔付指导意见（征求意见稿）》（以下简称《指导意见》）。

先行赔付是《证券法》规定的证券矛盾纠纷多元化解机制之一，属于证券民事侵权领域的倡导性规定，旨在鼓励市场主体通过自愿赔付、自主和解的方式化解群体性纠纷。随着个案实践不断丰富，该制度原则性较强、实操指引不足的问题逐步显现，一定程度上影响了制度适用的统一性和纠纷化解的质效。

为推动提升该制度的透明度与规范化水平，培育良性的市场纠纷化解生态，中国证监会坚持引导规范的工作思路。

一方面，在《中国证监会派出机构监管职责规定》（证监会令第229号）中明确，派出机构可以依法推动相关主体适用先行赔付制度。

另一方面，严格立足《证券法》第九十三条倡导性制度定位，系统总结过往案例，在现行法律框架内，起草本 《指导意见》，进一步规范先行赔付活动的具体实施方式，明确投资者保护机构在先行赔付过程中的受托服务范围，为市场主体主动实施先行赔付提供公开指引。

《指导意见》共21条，主要包括五方面内容：

（一）明确先行赔付的适用主体和基本定位。

（二）明确投保基金公司受托服务方式和范围。

（三）规范先行赔付的主要实施程序。为便利相关主体主动实施先行赔付、强化实施过程中的投资者权益维护，更好明晰路径、稳定预期，《指导意见》系统梳理先行赔付主要实施程序，对相关重点环节提出基本要求。

（四）明确先行赔付过程中相关单位的协同机制。

（五）明确支持、鼓励实施先行赔付。一是在《证券法》规定先行赔付主体有权追偿的基础上，进一步明确先行赔付主体出于追偿需要，可以在先行赔付后从投保基金公司获取先行赔付情况材料。二是明确中国证监会可以依法依规将先行赔付相关情况作为行政许可审查、行政处罚裁量、证券期货市场诚信监督管理等的考量因素。