朝阳街日报丨招金矿业：发行不超过20亿元的科创债

大众网记者 闫嘉昕 烟台报道

10月12日，招金矿业股份有限公司（01818.HK）披露《2026年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第二期）票面利率公告》：经网下询价，原定两个品种中，品种一未实际发行，5年期品种二最终票面利率定为1.56%，债券于10月13日至14日面向专业机构投资者网下发行。

本期债券依据证监会证监许可〔2025〕436号批复发行，公司获准面向专业投资者公开发行面值总额不超过60亿元的公司债券，分期发行，第二期规模不超过20亿元。原设计分两个品种：品种一期限4年，附第2年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权；品种二期限5年，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权，两个品种间引入回拨选择权且回拨比例不受限制。

询价结果是品种一未实际发行、额度集中于5年期品种，以1.56%锁定5年期资金，同时保留第3年末的调息权。

定价基础的支撑来自评级与财务结构。公司主体信用评级为AAA，由中诚信国际出具。2026年中期报告显示，上半年收入约90.22亿元、同比增长29.38%，净利润约21.05亿元、同比增长18.50%，归母净利润约15.78亿元、同比增长9.61%；毛利约43.47亿元、同比增长42.51%，毛利率由43.74%升至48.18%；财务成本约2.01亿元、同比下降20.45%；净负债比率35.9%，较2025年末的38.4%下降2.5个百分点。

截至6月末，现金及现金等价物约46.09亿元，较2025年末增长152.55%，总资产610.43亿元、净资产305.46亿元。

招金矿业当前备受市场关注的一点是，金价处于历史高位，但公司黄金产量出现明显下滑。上半年黄金总产量约12526.34千克、同比下降12.33%，其中矿产金约7997.08千克、同比下降21.87%，冶炼加工金约4529.26千克、同比增长11.77%。公司解释，受国内矿山安全监管趋严及下属矿山发生两起安全事故导致停产整改等因素叠加影响，产量出现阶段性回落。

成本端同步承压，国内产金企业综合克金成本约322.97元/克、同比上升49.39%，国外约1838.04美元/盎司、同比下降6.20%。对冲力量来自海外与冶炼端：上半年海外黄金产量同比增长33.44%，形成“矿产+冶炼”双轮格局；地质探矿投入0.92亿元，新增金金属量28.46吨，大尹格庄矿区北部钻探发现厚大矿体。